據(jù)彭博社消息，美國商品期貨交易委員會（CFTC）的數(shù)據(jù)顯示，對沖基金和其他大型投機(jī)者自去年7月以來首次看漲各期限的美國國債。

其中對10年期國債期貨的轉(zhuǎn)變尤其引人注目，據(jù)截至4月25日一周的最新數(shù)據(jù)顯示，對沖基金等大型投機(jī)者對10年期國債期貨的凈多倉增加了創(chuàng)紀(jì)錄的255，942份合約。這一看漲立場令他們自2008年以來最易受到債市拋售的沖擊。

摩根大通（JPM）的Jay Barry認(rèn)為，在規(guī)模達(dá)14萬億美元的美國國債市場中，投機(jī)者的快錢面對不斷增加的風(fēng)險可能顯得太慢了。

Barry稱，對沖基金等投機(jī)者在一個充滿風(fēng)險的時刻轉(zhuǎn)變立常雖然幾乎無人預(yù)期美聯(lián)儲會在周三加息，交易員們預(yù)期，決策者將重申今年計劃再加息兩次，并有可能進(jìn)一步暗示有意縮減資產(chǎn)負(fù)債表規(guī)模。

此外，美國財政部訂于同一天公布的文件可能揭示超長期債券發(fā)行的前景。有關(guān)超長期債券發(fā)行的討論已經(jīng)推動30年期國債下跌。

我不確定為什么他們正在做多長債，尤其是當(dāng)美聯(lián)儲正在談?wù)摽s減資產(chǎn)負(fù)債表規(guī)模， 豐業(yè)銀行（Scotiabank）駐紐約的美國國債交易主管Charles Comiskey表示。

與此同時，他還指出，做多短期債券也存在許多風(fēng)險。

Jay Barry則認(rèn)為，像對沖基金這樣的投資者通常是逆向指標(biāo)，市場往往會在下個月與對沖基金的判斷背道而馳。

他曾質(zhì)疑投機(jī)者在1月下旬的做空布局。在國債收益率上月跌至今年低點之后，這些空頭倉位被迫平倉。