昨天說到了貝塔系數，貝塔系數1.1倍，那么基金的波動就是市場波動的1.1倍，漲的時候更快，跌的時候也會更快。所以我們在市場底部的時候，往往會找一個貝塔系數高的基金來定投，一旦市場開始上漲，這個基金就會跑得很快。而到了市場頂點的時候，要換成個貝塔系數低的基金，這樣保證市場跌的時候，基金會比較抗跌。

第三個指標叫做R平方，他是衡量基金業績的變化在多大程度上可以由基準指數的變動來解釋。一般取值都是0-100，如果是100，那么就是說基金的業績，完全是由市場引起的。市場好他就好，市場差他也不賺錢，如果R平方是60，那么業績回報大概60%是由市場引起的，R平方越低，說明他跟市場的關系越小。他可以搭配阿爾法系數和貝塔系數一起用，R平方越高，兩個系數的準確性也會越高。

第四個指標叫做標準差，反應基金回報的波動幅度，比如大家是不是經常看到銷售網站忽悠，看上了一只漲的很好地基金，但買進去之后就發現他的業績開始變差。不但不漲了反而開始跌。這就是因為所選基金的波動幅度太大，沒有穩定表現。衡量基金波動的穩定程度的指標就是標準差，他是基金每個月的收益率相對于平均月收益率偏差幅度的大小，基金每月收益波動越大，他的標準差也就越大。比如一個基金的標準差是20%，這就表明，這只基金凈值在一年內可能上漲20%，也可能下跌20%。所以買基金的時候您要看好了，如果兩只基金最近一年的收益率差不太多，那么一定要選擇一只標準差小的。

以上說的這些，夏普比率，阿爾法系數，貝塔系數，R平方，標準差，這些指標在晨星的基金評級網站上都有，找到你想要的基金頁面，就在下面的風險評估和風險統計里。我們找三只基金給大家舉例講一下，都是五星好基。一只是匯豐晉信大盤，另外一只是銀華中小盤精選，還有一只是上面提到的國泰估值優勢。先看夏普比率，我們說了夏普比率越高越好，說明回報高于風險，匯豐晉信大盤是最高的，3年達到1.31，其次是國泰估值優勢達到1.15，第三是銀華中小盤精選達到1.09。但是如果放在五年的區間，排名反過來了，銀華中小盤最高，其次是國泰估值優勢，最后是匯豐大盤晉信，所以三只都是好基金，其中銀華中小盤綜合表現最高。

然后是阿爾法系數，阿爾法系數是超額收益，也是越大越好，國泰估值優勢最大，達到27，匯豐晉信大盤是23，銀華中小盤是21，顯然國泰估值優勢的基金經理選股能力更強，超額收益更多。再看貝塔系數，也就是基金到底隨不隨市場波動，匯豐晉信大盤，他持有的權重股比較多，所以他的貝塔系數就是1，基本隨市場波動，而銀華中小盤是0.81，對于市場波動已經弱化了很多，國泰估值優勢貝塔系數是0.75，跟隨市場的波動性就更差了。也就是說，如果股市一直不漲，最有可能走出獨立行情的是國泰估值優勢。