目前小摩發(fā)研究報告稱，重申阿里巴巴-SW（09988）“增持”評級，預(yù)計2023-25財年每股經(jīng)調(diào)整盈利復(fù)合增長率將達(dá)22%，目標(biāo)價由130港元升至135港元。公司將股票回購計劃（延長至2025年3月底）增加150-400億美元，該行稱其目前估值具有吸引力，認(rèn)為該股具有多重擴張潛在上行空間。

該行預(yù)計，阿里巴巴2023財年每股經(jīng)調(diào)整盈利將同比跌9%，但至2024財年每股經(jīng)調(diào)整盈利或恢復(fù)同比正增長42%，未來盈利將可復(fù)蘇，應(yīng)可受惠于內(nèi)地消費復(fù)蘇及進行成本優(yōu)化。雖然內(nèi)地今年第四季電子商務(wù)前景轉(zhuǎn)弱，但該行建議投資者應(yīng)將眼光放遠(yuǎn)，更多地關(guān)注2024財年前景。

大和重申阿里巴巴-SW（09988）“買入”評級，預(yù)計第三季GMV及CMR收入將同比跌4%/8%，并調(diào)低2023財年收入預(yù)估2.6%至8724億元，經(jīng)調(diào)整盈利預(yù)估降至1382億元，目標(biāo)價127港元。另認(rèn)為未來防疫優(yōu)化、宏觀環(huán)境改善及股份回購等因素會成短期關(guān)鍵動力，預(yù)計基本面將在2024財年首財季起有所改善。

該行表示，公司2023財年第二季度業(yè)績遜于預(yù)期，主因客戶管理（CMR）收入拖累，同比跌7%;收入同比升3%至2072億元，經(jīng)調(diào)整溢利增19%至338.2億元。中國商業(yè)、云業(yè)務(wù)及菜鳥利潤率均勝于該行預(yù)期，中國商業(yè)經(jīng)調(diào)整EBITA同比升26億元，菜鳥業(yè)務(wù)收入同比升36%，云業(yè)務(wù)則同比升4%。