中文在線（300364）后市目標價位多少錢一股？券商2022年9月23日評級內容摘要如下：

預計2022-2024年公司營收CAGR為31%；凈利潤CAGR為19%。參照可比公司估值，考慮公司元宇宙前瞻布置和海外市場積累，給予公司50倍PE，對應2022年目標市值為69.42億元，給予目標價至9.43元。首次覆蓋，給予“買入”評級。

風險提示：行業監管風險；IP開發低于或慢于預期；海外市場拓展不及預期的風險；元宇宙業務發展不及預期。

中文在線以內容為基石，立足數字閱讀業務，深耕數字內容二十多年。

公司是國內最大的正版數字內容提供商之一，截至2022年上半年，公司累積數字內容資源超510萬種，與600余家版權機構合作，簽約知名作家2，000余位，形成原創內容平臺矩陣，多維度持續創造優質內容。

中文在線2017-2021年收入CAGR達13.5%，2020年開始實現歸母凈利潤扭虧為盈。2021年營業收入為11.89億元，同比增長21.82%；2022H1，公司營收為4.84億元，同比降低8.5%，主要原因為海外營銷減少導致海外收入降低。2021年歸母凈利潤為0.99億元，同比增長101.93%；2022H1歸母凈利潤為-6，050.25萬元，主要原因為渠道成本上升。

中文在線海外業務發展迅猛，2017-2021年海外業務收入CAGR達143%。2021年公司海外業務收入為6.00億元，同比增長15.3%。對比海外業務和公司整體毛利率，海外業務始終高于整體約20 pct，盈利能力更為強勁。因此公司看好海外市場潛力，開啟海外業務2.0規劃，充分利用既有優勢、深度結合自有海量內容和優質IP，在全球范圍內多點布置。公司已在美國、日本等地設立了子公司或分支機構，有望實現多地協同發展效應。

中文在線依靠內容儲備提前布置元宇宙。內容是元宇宙的焦點之一，文學作品天然與元宇宙有著共同的虛擬現實交互屬性。公司擁有海量優質數字內容積累和持續原創內容的生產能力，有望多維度構建元宇宙元素。