機構認為：隨著8月2日市場一度近百點跌幅的下殺，7月中旬以來的震蕩平臺被打破。不過，在多方的不利預期下，市場整體向好的本質沒有發生變化，尤其是我們經濟整體復蘇以及寬松整體的支撐和提振。

這或許也是當前市場最為核心矛盾，即市場有上行的基礎，但預期的下降以及增量的不濟，仍是制約市場上行的主要力量。于是，震蕩反復的行情中，相當于確定性就成為市場追逐的主要方向。

而從7月中旬到現在，市場整體進入到中報預告以及中報的披露期間，業績這條主線就成為市場相對確定性的投資方向，也聚集了資金絕對的關注度。

二季度以來，新能源車為代表的高成長板塊成為市場核心的熱點，也是資金以及機構關注的方向，這也基本符合業績這條主線。不過連續上行之后，我們發現高成長的賽道板塊之間也迎來較大的分化，比如汽車板塊也以來連續調整，同期相對高位的儲能以及風電等也有一定的調整，但是相對低位以及估值低位的半導體以及特高壓等板塊，反而逐步迎來抬升。很明顯，賽道股內部，高低切換明顯，短期還是要留意，但是這個方向仍是市場的熱門，同時也依舊是圍繞著業績這條主線沒有改變；與此同時，從昨日到今日的盤面我們也看到，部分消費類的細分板塊，尤其是業績增速改善良好的（比如醫藥、食品飲料），也開始有所異動，這就說明部分高位賽道股出來的資金，或開始關注新的業績主線，尤其是部分偏價值的品種。而這，也或許在接下來推動市場反復的活躍以及整體的回升，同時，也或打破此前完全的成長占優的格局，把市場推向短期的均衡。

因此，盡管有壓制，但市場向好的趨勢沒有改變。在基本面的支撐下，市場仍有向好的基礎。連續調整后，隨著市場成交的釋放以及資金的回流，在注意高低切換的同時，可積極關注業績持續改善品種波段的投資機會。