中科江南公司5月6日開始申購，發行價格33.68元/股，發行前市值27.28億，發行市盈率24.36倍，低于行業市盈率45.23倍，屬于創業板，保薦人是華泰聯合證券。

公司簡介

中科江南是國內領先的智慧綜合解決方案供應商，是國內少數幾家全國性的信息化建設服務商，是人民銀行、部國庫資金電子支付標準的主要參與者。公司基于國庫支付電子化相關技術、立足信息化建設，向各級部門、金融機構和事業單位等客戶提供、財務、安全、服務等整體解決方案。主要產品和服務包括支付電子化解決方案、預算管理一體化解決方案、預算單位財務服務平臺和運維服務等。

行業前景

目前，我國軟件和信息技術服務業呈現平穩向好發展態勢，收入和利潤均保持較快增長，從業人數穩步增加;信息技術服務加快云化發展，軟件應用服務化、平臺化趨勢明顯;中部地區軟件業增速較快，東部地區保持集聚和領先發展態勢。

根據工信部《2020年軟件和信息技術服務業統計公報》，2020年，全國軟件和信息技術服務業規模以上企業超4萬家，累計完成軟件業務收入81，616億元，同比增長13.3%。盈利能力穩步提升。

2020年，軟件和信息技術服務業實現利潤總額10，676億元，同比增長7.8%，人均實現業務收入115.8萬元，同比增長8.6%。

信息資源共享取得突破性進展，信息整合共享工作基本實現“網絡通、數據通”的階段性目標。全國一體化數據共享交換平臺建成，一體化的數據共享響應機制日趨完善，我國一體化電子證照共享服務系統各地區各部門證照類型，為電子證照“一個證照、全國互認”提供了數據基礎支撐。公共信息資源開放有序展開，全國多個地區建立了公共信息資源開放平臺，開放數據的規模大幅度拓展。

目前信息化建設存在業務系統不銜接、各級部門信息化建設分散、全國上下級斷層斷檔三大核心問題，未來三年將圍繞“橫向一體化、縱向集中化、全國系統化”的思路展開。為實現上述目標，需推廣云架構、微服務和大數據等新型技術應用，進行新一輪信息化建設工作。

對比同類型上市公司

1.發行人按照截至2020年12月各級部門的市場覆蓋率取得相應市場份額，即取得35個省級、317個地市級、2，295個區縣級單位支付電子化進一步升級的市場，和該等相對應的銀行對等部署、信創背景下的適配改造和配套運維服務市場，則發行人2021年至2023年市場份額約為15.38億元1。考慮到剩余區縣級中仍有部分需實施部署支付電子化，在前述假設基礎上，假定區縣級單位支付電子化進一步升級和推廣下沉市場占有率達到2020年末公司在全國地市級市場覆蓋率水平2，則發行人2021年至2023年市場份額約為17.50億元。綜上所述，結合基于假設的整體市場規模的量化預計和發行人歷史期占有的市場份額測算，發行人支付電子化解決方案需求較大，未來業務發展空間仍然廣闊，公司保有競爭優勢，市場地位突出，2021年至2023年支付電子化解決方案的市場份額約為15.38億至17.50億元。