虛值期權即敲定價高于當時期貨價格的看漲期權或敲定價低于當時期貨價格的看跌期權。下面是理財小編整理的關于如何掌握虛值期權的分類與交易，歡迎閱讀。

虛值期權的含義

虛值期權是指不具有內涵價值的期權，即敲定價高于當時期貨價格的看漲期權或敲定價低于當時期貨價格的看跌期權。

實值期權是看漲期權(看跌期權)的履約價格低于(高于)標的物價格，買方立即執(zhí)行就可獲利的期權;平值期權是看漲期權(看跌期權)的履約價格等于或近似等于標的物價格，買方立即執(zhí)行不贏不虧的期權。

分類

期權按執(zhí)行價格與標的物市價的關系可分為實值期權、平值期權和虛值期權。

1.期貨價格高于執(zhí)行價格的看漲期權以及期貨價格低于執(zhí)行價格的看跌期權為實值期權。

例如：小麥期貨價格為1620元/噸，執(zhí)行價格為1600元/噸的看漲期權為實值期權;執(zhí)行價格為1640元/噸的看跌期權為實值期權。

2.期貨價格等于執(zhí)行價格的期權，稱為平值期權。

例如：目前的小麥期貨價格為1620元/噸，執(zhí)行價格為1620元/噸的看漲期權和1620元/噸的看跌期權均為平值期權。

3.期貨價格低于執(zhí)行價格的看漲期權以及期貨價格高于執(zhí)行價格的看跌期權為虛值期權。

例如：目前的小麥期貨價格為1620元/噸，執(zhí)行價格為1640元/噸的看漲期權為虛值期權;執(zhí)行價格為1600元/噸的看跌期權為虛值期權。

執(zhí)行價格與期貨價格相差越大，實值額或虛值額越大，稱之為深度實值期權或深度虛值期權。期權交易過程中，實值期權、平值期權和虛值期權隨期貨價格變化而發(fā)生變化。

交易

虛值期權的交易量遠遠大于實值期權的交易量也是衍生品交易的一個特色。當期權權利金報價在3以上時，權利金最低變動幅度為0.05個點，乘數(shù)是100000，那么每變動一個0.05點，就相當于5000;權利金報價不到3時，最小變動幅度為 0.01個點，那么變動一個0.01點(乘數(shù)10)，就相當于1000。從交易所的期權買賣狀況來看，虛值期權的價格都較低，普遍低于3，而且執(zhí)行價格離現(xiàn)貨價格越遠，權利金價格越低，最低價格為0.01，雖然處于虛值，但是成交量卻遠遠高于實值期權。以小的成本來博得未來也許1%的獲利可能性，是投資者參與市場買賣虛值期權的主要動力。投資者對于期權這種金融衍生品的特性有基本了解，散戶投資者一般是期權的買入方，成本小，但如果未來能夠獲利，則相對于成本而言收益率將非常可觀。1000的成本相當于買彩票，期權獲利的可能性也許還要高于彩票的中獎率，成交量因此得到保證。

以2006年7月7日為例，上午11時現(xiàn)貨KOSPI指數(shù)為165.23，與此同時，期權執(zhí)行價格為165以及165以下的均為虛值期權，權利金價格從0.01至2.22變化不等，當天截至上午11時的成交量合計達到3615087手，而價格 165以上的(實值期權)賣權權利金價格為3.7到35.15不等，而成交量則只有12079手，虛值期權成交量約為實值期權成交量的300倍左右。