把握衍生證券的含義與類別

發布時間：2023-08-19 16:33:11 來源：網絡投稿

衍生證券的種類繁多，并不斷創新，包括各種形式的金融期權、期貨和利率互換合約。下面是理財小編整理的關于如何把握衍生證券的含義與類別，歡迎閱讀。

衍生證券的含義

由于衍生品的價值依賴于其他證券，因此它既可以用來套期保值，也可以用來投資。衍生證券是公司進行套期保值或者轉移風險的工具。根據公司理財的原則，企業不應依靠投機獲利。衍生品投機失敗導致公司巨大損失甚至破產的案件時有發生。

衍生證券(Derivative Security) 衍生證券(derivative security，也稱衍生證券，衍生工具)是一種證券，其價值依賴于其它更基本的標的(underlying，也稱基本的)變量。包括遠期合約、期貨、期權、互換等在內的金融衍生品被稱為“衍生證券”。衍生證券，如期權和期貨，是收益決定于其他資產價格(如債券或股票價格)的合約。衍生證券因其價值取決于其他資產的價格而得名。

類別

證券衍生產品的兩大類

證券衍生產品(Derivative securities)可以分為契約型和證券型兩類。

契約型證券衍生品

契約型證券衍生品種，以股票、債券等資本證券或者資本證券的整體價值衡量標準如股票指數為基礎，主要包括各類期貨、期權等品種，如股指期貨、股指期權、國債期貨、股票期權等。其特點在于三個方面：

(1)契約型衍生品種是以證券交易場所設計的標準化、規格化的合約的形式存在，而不是以證券的形式存在。

(2)契約型衍生品種不具備融資功能，主要是作為一種風險管理工具而存在。

(3)契約型衍生品種沒有發行人，交易的方式為期貨交易，實行保證金、持倉限制、逐日盯市等交易風險控制措施。

證券型證券衍生品

證券型證券衍生品種，是股票等基礎證券和一個權利合約相結合，并將其中的權利以證券的形式表現出來，形成了一種新的證券品種。有代表性的證券型證券衍生品種，包括認股權證和可轉換公司，例如認股權證。

認股權證作為以股票為基礎的衍生證券，是股票和選擇權合約的結合，其中，合約的主體是權證的發行人和權證持有人，合約內容是權證持有人有權選擇是否在約定時間、按約定價格向權證發行人買進或賣出股票的。與一般的契約型衍生產品不同的是，認股權證中的合約，并不是以標準化、規格化的合同的形式存在，而是以證券的形式存在，合約的內容已證券化為權證的基本要素。從法律上看，認股權證作為證券型證券衍生品種，具備證券的基本特征，并由此區別于一般的契約型證券衍生品種。

(1)從證券的基本原理上看，證券品種都是一種特定權利的證券化，如股票是股東權的證券化，債券是債權的證券化，而認股權證系 “選擇權”的證券化，應當屬于證券范疇。之所以稱之為衍生證券，是因為其建立在買賣特定股票的基礎上，以標的股票的存在為基礎，具有衍生性。

(2)與股票和公司債券一樣，認股權證有發行人，設定發行價格，經歷發行和募集程序，具有直接或間接的籌資功能，但契約型證券衍生品種，并無發行人和發行程序，也無籌資功能。

(3)認股權證盡管是證券衍生品種，但其交易方式和股票、公司債券等保持一致，實行現貨交易。上述對認股權證特征的分析，同樣適用于認股選擇權合約和公司債券相結合而衍生的可轉換公司債券，揭示出證券型證券衍生品種的共性特征。

一、本科目核算企業衍生工具的公允價值及其變動形成的衍生資產或衍生負債。

衍生工具作為套期工具的，在“套期工具”科目核算。

二、本科目可按衍生工具類別進行明細核算。

三、衍生工具的主要賬務處理。

(一)企業取得衍生工具，按其公允價值，借記本科目，按發生的交易費用，借記“投資收益”科目，按實際支付的金額，貸記“銀行存款”、“存放中央銀行款項”等科目。

(二)資產負債表日，衍生工具的公允價值高于其賬面余額的差額，借記本科目，貸記“公允價值變動損益”科目;公允價值低于其賬面余額的差額做相反的會計分錄。

(三)終止確認的衍生工具，應當比照“交易性金融資產”、“交易性金融負債”等科目的相關規定進行處理。

四、本科目期末借方余額，反映企業衍生工具形成資產的公允價值;本科目期末貸方余額，反映企業衍生工具形成負債的公允價值。

會計處理