在股市投資中所謂的宏觀經(jīng)濟(jì)分析,就是分析整體經(jīng)濟(jì)與證券市場(chǎng)之間的關(guān)系,其主要目的是分析將來經(jīng)濟(jì)情況及前景是否適合進(jìn)行股票投資。下面理財(cái)小編給大家?guī)黻P(guān)于分析宏觀經(jīng)濟(jì)的選股技巧，方便大家學(xué)習(xí)。

分析宏觀經(jīng)濟(jì)的選股技巧

1.經(jīng)濟(jì)景氣度

當(dāng)經(jīng)濟(jì)由低谷向復(fù)蘇階段過渡時(shí),投資者的信心開始大增,股票市場(chǎng)開始活躍,股價(jià)開始回升;在復(fù)蘇階段后期,股價(jià)的升溫甚至比經(jīng)濟(jì)的實(shí)際復(fù)蘇還要快。當(dāng)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入繁榮時(shí)期的初期和中期,投資者的信心更大,預(yù)期收益更高,股價(jià)進(jìn)一步上升。但到了繁榮時(shí)期的后期,由于銀根緊縮,利率上升,企業(yè)收益相對(duì)減少,在危機(jī)到來之前,股價(jià)漲勢(shì)便停止了,并開始下跌;在危機(jī)階段,投資收益明顯減少,金融環(huán)境趨緊,股價(jià)會(huì)進(jìn)一步下跌。在蕭條時(shí)期,經(jīng)濟(jì)不景氣造成股價(jià)仍會(huì)在較低水平上沉浮。

另外,在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期,企業(yè)營業(yè)狀況好,獲利豐厚,可分配股息多,股價(jià)會(huì)上升;在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)期,企業(yè)獲利不多,可分配股息低甚至沒有,股價(jià)會(huì)下跌。

2.通貨膨脹

通貨膨脹主要是由于貨幣供應(yīng)量過多造成的。貨幣供應(yīng)量增加一開始能刺激經(jīng)濟(jì),增加企業(yè)利潤,推動(dòng)股價(jià)上升。但是,當(dāng)通貨膨脹發(fā)展到一定程度,利率會(huì)上升,從而又會(huì)使股票市場(chǎng)收縮,股價(jià)下跌。

3.利率

利率就像一個(gè)杠桿,用它可以來調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的快慢。當(dāng)銀根緊縮、利率提高時(shí),此時(shí)企業(yè)的融資成本提高,投資利潤下降。利率高,大量的閑置資金會(huì)存入銀行,用來實(shí)業(yè)投資和股票投資的資金會(huì)大大減少,特別是在儲(chǔ)蓄和買股票之間進(jìn)行選擇時(shí),多數(shù)人會(huì)選擇儲(chǔ)蓄。當(dāng)利率下調(diào)到一定程度時(shí),部分資金會(huì)流入股市。在成熟股市,降息通常是重大利好。首先降息直接促進(jìn)上市公司經(jīng)營狀況的改善,利息降低會(huì)大大減少企業(yè)的利息支出,從而增加企業(yè)利潤。其次利率降低,存款利率所對(duì)應(yīng)的市盈率將提高,這意味著即使在公司平均每股收益不變的前提下,股價(jià)也會(huì)升高。

4.國際收支

現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)日益國際化、一體化,因而一國國際收支的狀況也是影響股市的一個(gè)重要因素。一般情況下,當(dāng)國際收支處于逆差狀態(tài)時(shí),政府為平衡收支將控制進(jìn)口,鼓勵(lì)出口,致使國內(nèi)一部分投資從股市中流失,股價(jià)下跌。反之,股價(jià)將看漲。

選股點(diǎn)金

宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的發(fā)展直接影響著股市的進(jìn)度,這是股市變化的重大宏觀指數(shù)。宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)因受各種因素的影響,常常呈現(xiàn)周期性變化。經(jīng)濟(jì)周期是由經(jīng)濟(jì)運(yùn)行內(nèi)在矛盾引發(fā)的經(jīng)濟(jì)波動(dòng),是一種不以人們意志為轉(zhuǎn)移的客觀規(guī)律。經(jīng)濟(jì)周期一般經(jīng)歷上升期、高漲期、下降期和停滯期四個(gè)階段。由于股市是經(jīng)濟(jì)的“晴雨表”,它會(huì)隨著經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)而變化,因此,當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于經(jīng)濟(jì)周期的不同階段時(shí)股市就會(huì)表現(xiàn)出相應(yīng)的變化。在分析宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)對(duì)股市的影響時(shí),還要注意兩者之間變化的前后時(shí)間關(guān)系。

分析行業(yè)因素選股技巧

1.行業(yè)的市場(chǎng)類型

從一般情況看,某個(gè)行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)程度越高,企業(yè)因經(jīng)營管理不善在競(jìng)爭(zhēng)中破產(chǎn)倒閉的可能性就越大,因而投資于競(jìng)爭(zhēng)型行業(yè)證券的風(fēng)險(xiǎn)比較大。

2.行業(yè)的生命周期

公司處于行業(yè)發(fā)展的不同階段,其經(jīng)營收益和風(fēng)險(xiǎn)程度就會(huì)不同,進(jìn)而其股價(jià)也不同。

(1)投資新創(chuàng)業(yè)的公司,風(fēng)險(xiǎn)較大,股價(jià)較低;

(2)成長(zhǎng)期公司不確定因素的影響較小,收益明顯增加,因而股市看好;

(3)整個(gè)行業(yè)逐漸進(jìn)入穩(wěn)定期,少數(shù)在競(jìng)爭(zhēng)中生存下來的大企業(yè)幾乎壟斷了整個(gè)行業(yè)市場(chǎng),行業(yè)利潤也達(dá)到了較高水平,同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)較低,因而在此階段該行業(yè)的股價(jià)較高。

(4)衰退期,整個(gè)行業(yè)進(jìn)入了生命周期的最后階段,該行業(yè)的股價(jià)由于利潤額的停滯乃至下降、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)增大,而在低水平上徘徊。

3.行業(yè)景氣分析

一般來說,生產(chǎn)資料、耐用消費(fèi)品和奢侈性消費(fèi)品的生產(chǎn)受經(jīng)濟(jì)景氣變動(dòng)的影響較大,這類行業(yè)的股票被稱為周期性股;生活必需品和必要的公共勞務(wù)與經(jīng)濟(jì)景氣變動(dòng)的關(guān)聯(lián)較小,社會(huì)需求相對(duì)穩(wěn)定,因而這類行業(yè)上市公司的贏利水平相對(duì)穩(wěn)定,其股票被稱為防守性股。

4.公司所屬行業(yè)的性質(zhì)對(duì)股價(jià)的影響

公司的成長(zhǎng)受制于其所屬產(chǎn)業(yè)或行業(yè)的興衰的約束,通常投資者在選擇個(gè)股時(shí),要考慮到行業(yè)因素的影響,盡量選擇高成長(zhǎng)行業(yè)的個(gè)股,而避免選擇夕陽行業(yè)的個(gè)股。

股市見底的信號(hào)

1、有較長(zhǎng)的下跌時(shí)間,在三個(gè)月以上。

2、指數(shù)有較大的下跌幅度。

3、市場(chǎng)中不論是機(jī)構(gòu)投資者還是散戶,均處于高度虧損狀態(tài),市場(chǎng)虧損面達(dá)70%以上,且虧損幅度較大,散戶在30%50%以上,機(jī)構(gòu)在20%以上。

4、股市的市盈率和平均股價(jià)均接近或者低于歷史水平。比如：平均每股6元左右的股價(jià)和平均25倍左右的市盈率。

5、兩個(gè)市場(chǎng)中30元以上的高價(jià)股不超過100家,而5元以下的股票比比皆是,且有股票跌破2元,在2元以下。

6、市場(chǎng)中所有人士均對(duì)市場(chǎng)失去信心,對(duì)未來也極不看好,股評(píng)分析家的言論趨向一致看空后市,看多的人士遭到市場(chǎng)走勢(shì)及散戶嚴(yán)厲的打擊和批判。

7、市場(chǎng)中活躍的投機(jī)力量受到嚴(yán)重的打擊,且已沒有能力或能量再進(jìn)行投機(jī)活動(dòng)。

8、每天行情中漲幅達(dá)5%以上的股票極少,而跌停的股票很多,漲幅居前的股價(jià)均較低,在38元之間,且成交量沒有有效配合,為超跌反彈的技術(shù)性質(zhì),股票上漲的持續(xù)性很低,投資者對(duì)股票上漲的把握能力低。

9、新股上市即跌破或接近發(fā)行價(jià),不論質(zhì)地好壞,新股均沒能得到市場(chǎng)的認(rèn)可,價(jià)格定位低于平時(shí)。

10、管理層對(duì)前期的言論和做法做出澄清和反思,暫時(shí)放棄原來的做法和言論,轉(zhuǎn)為支持和對(duì)股市有利的言論和做法。

11、學(xué)者、專家人士等對(duì)股市的實(shí)質(zhì)性問題和缺陷進(jìn)行了多層次、多方面的剖析、批判及討論,股市的深層次問題不斷地被揭露和曝光。

12、真正好的有價(jià)值的股票已經(jīng)不再下跌,轉(zhuǎn)為橫盤縮量整理或悄悄地走出上升通道。

13、市場(chǎng)具備了極具投資價(jià)值和上升空間的股票及契機(jī),使市場(chǎng)有了重新活躍的前提條件,此外人們最不看好的和忽視的問題或績(jī)差股,往往在此時(shí)啟動(dòng),成交量開始活躍且得到持續(xù),第一次上升往往是漲停板成為引發(fā)行情的導(dǎo)火線。

14、兩市的日成交量在1000億以下,上海的日成交量在600億左右,指數(shù)的技術(shù)走勢(shì)極其惡劣,連破新低,但月線上的長(zhǎng)期上升趨勢(shì)仍得以保持或未完全破壞,股指在月線歷史低位上得到支撐。

15、股市與宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境背離度大,市場(chǎng)過度反映宏觀面,微觀方面,上市公司和管理層的內(nèi)幕不斷被曝光,中介機(jī)構(gòu)的勾結(jié)黑幕也大白天下,市場(chǎng)的誠信危機(jī)十分嚴(yán)重,散戶處于無可奈何又十分憤怒之中,散戶的態(tài)度極其惡劣,行為沖動(dòng),偏激,市場(chǎng)出現(xiàn)了不安定危機(jī)。

分析宏觀經(jīng)濟(jì)的選股技巧就介紹到這里，你有學(xué)到嗎？歡迎分享給您的朋友！