沒有明顯利空消息，下半年行情剛啟動，A股就大跌。

7月2日，A股三大指數(shù)集體下跌，上證指數(shù)跌1.95%，報3518.76點；深證成指跌2.45%，報14670.71點；創(chuàng)業(yè)板指跌3.52%，報3333.90點。兩市成交共計9944.04億元。

兩市個股跌多漲少，資金入場意愿低迷。28個申萬一級行業(yè)中，除有色金屬、商業(yè)貿(mào)易上漲外，其余均下跌；其中，食品飲料、醫(yī)藥生物、休閑服務(wù)跌幅居前，跌幅均超3%，分別下跌3.65%、3.68%、5.02%。

“近幾天市場關(guān)于熱點事件的博弈力度加大，部分博弈資金擔(dān)心國內(nèi)寬松的資金面不可持續(xù)。6月美聯(lián)儲對于通脹的表述開始‘轉(zhuǎn)鷹’，市場對于美元收緊寬松政策的預(yù)期也在加強，對外海外流動性的擔(dān)憂也有所上升。”長城基金總經(jīng)理助理馬強說。

對于今日大跌原因，馬強表示，“本周五的下跌，是在資金激烈博弈后對前期連續(xù)上漲后的一次正常回調(diào)，不應(yīng)過分解讀，包括基本面、資金面、政策面等主要因素并無明顯變化，建議不必過于悲觀，A股出現(xiàn)大幅度下跌的可能性不大，建議短期在震蕩盤整中重點關(guān)注中報行情機會。”

而博時基金認為，近期市場下跌，主要是由于部分機構(gòu)重倉股交易性價比不足的矛盾重新顯現(xiàn)，同時海外美元流動性異常寬松的時間窗口已越來越窄，這些股票的估值重新進入對利率波動敏感階段所致。

中歐基金指出，近期指數(shù)與個股下跌的原因主要是，一方面國內(nèi)制造業(yè)PMI從5月的51.0微降至50.9，略高于市場預(yù)期，但需要關(guān)注的是，6月新出口訂單指數(shù)進一步降至48.1，表明由于疫情原因部分華南港口出現(xiàn)擁堵，國內(nèi)出口的環(huán)比增長勢頭趨緩。

另一方面，前期板塊漲幅較大，一些品種（如CXO）已經(jīng)創(chuàng)出歷史新高，部分資金有獲利了結(jié)的要求，出現(xiàn)了一定的回調(diào)。

對于后市，博時基金指出，“短期A股或仍將維持區(qū)間震蕩的走勢，以結(jié)構(gòu)性機會為主的邏輯或?qū)⒕S持不變。進入7月后，上市公司將陸續(xù)披露中期業(yè)績相關(guān)信息，基本面因素的影響或?qū)⒊蔀槭袌鲫P(guān)注的焦點，業(yè)績確定性高的投資標的或?qū)⒏苜Y金青睞。”

中歐基金表示，未來一段時間，更看好成長行業(yè)和防御板塊的表現(xiàn)。而從市場表現(xiàn)來看，當前已開啟中報行情。目前受關(guān)注度較高的主要是成長性環(huán)比提升的電子與新能源車行業(yè)，以及二季度業(yè)績持續(xù)大幅增長的周期行業(yè)，中歐基金認為前者未來的空間相對更大。

“我們會重點關(guān)注新能源、核心零部件、可選消費和醫(yī)療服務(wù)行業(yè)的議價能力、上下游產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)配能力和研發(fā)能力。”中歐基金表示。