很多投資者喜歡研究個股大資金流入和流出情況，而決定該股是賣出還是買入，但很多情況下股票價格的走勢跟資金的流向相違背的情況，資金出現明顯的流出的情況，今日的股價出現了明顯的上漲，這時很多投資者選擇兩難了，擔心賣出后股價繼續上漲，不賣出但資金出現凈流出的情況，擔心是莊家機構已經大量開始賣出了，后期股價也可能開始出現明顯的下跌，這時很多投資者開始疑惑今日股價上漲但資金明顯的出現凈流出的情況是如何造成的，下面我們分情況討論下資金凈流出股價上漲的情況，然后分類講解哪些會繼續上漲，哪些會出現持續性的下跌的情況。

大資金凈流出股價上漲的情況分析

大資金的短期的凈流入和凈流出確實會影響著股價的波動的方向，但這也并不是絕對，很多情況下我們要根據該股的走勢和所處位置，市場整體走勢，持股是對象是莊家機構還是游資來分析，下面我們講解下各類情況：

第一，趨勢性上漲個股，本身這類個股大部分是莊家機構拉升的造成的上漲，拉升到一點位置必然會存在洗盤或者出貨、機構之間分歧的情況。

（1）短期的洗盤也會造成大資金流出股價上漲的情況，股價拉升到一定位置明顯感覺最近的拋壓較大，跟風盤較大，但股價并未到達出貨的目標價，或者大資金對未來該股板塊的機會仍舊看好，比如盤中拉升都10%左右，由于某種原因認為需要洗盤，但好不容易花費的資金拉升的到的高位，這時莊家機構會采用大單賣出，小單買入的情況，讓股價維持在一個相對較高的位置，由于拉升的時候拉升的較快，比如花費了1000萬的資金，但在盤中洗盤震蕩的時候大單賣小單買，出了3000萬的籌碼，直到收盤股價仍舊上漲5%，出現了凈流出股價上漲的情況，具體參考下圖案例：

（2）公司股價達到達到目標價的時候，莊家機構開始出貨的時候，但出貨不可能一次性完成，那出貨的最好的辦法就是盤中反復拉升誘多，或者盤中高位反復震蕩，或者股價下跌后再次反拉后出貨等多種手法，不管是哪種出貨手法，主要存在幾大規律，股價短期不會快速出落，為了保證莊家機構出貨價位相對較高，拉升后震蕩小幅度回落大賣小買的情況，再次就是就是尾盤拉升的手法。

拉升后盤中震蕩的原理其實跟上面洗盤講解手法相類似，首先快速把股價拉升到高位后，慢慢出導致股價緩慢震蕩下行，但由于早盤拉升的幅度較大，到尾盤仍舊會出現上漲的情況，具體參考下圖案例：

再次本身盤中逐步的出貨，大資金的逐步流出后，股價在逐步的下行，但很多莊家機構為了保證K線形態的完美性，讓很多投資者無法發現是出貨造成的，再次為了保證隔天股價可以相對高位出貨也會選擇在接近尾盤開始快速拉升，在盤中出貨資金流出必然5000萬，而尾盤快速拉升后很少有資金還有充分時間賣出，并且拉升尾盤比如只要花費1000萬，當日大資金凈流出股價出現上漲的情況。關于這點我們之前文章大量解釋過尾盤拉升的情況。

（3）現在很多股票并不是存在一家機構，當一家機構拉升股價的時候，特別是當天出現大漲的情況，其他機構也會選擇大幅度賣出股份，有機構在買后導致的上漲，有機構在出導致股價出現震蕩下行的情況，但拉升的機構好不容易把股價拉升到高位，不愿意出現大幅度下跌的情況，仍舊會選擇維持股價的運行，但明知道有大資金在瘋狂賣出，所以不會選擇繼續大幅度的拉升，但股價到收盤出現上漲的概率仍舊較大，最為典型的案例就是今年年初科技股大漲的階段，本身之前上漲較大，經常盤中出現機構分歧的情況。

第一，短期大幅度上漲的炒作的個股或者說游資炒作個股，短期的連續上漲后出現分歧較為明顯，但游資的操盤行為跟莊家機構存在很大的不同，不會存在洗盤的情況，只會出現游資之間的分歧和接力的情況，如果高位沒有游資選擇接力，只會出現單方面游資出貨的情況，下面我們一一分析下：

（1）游資分歧，大漲之后游資資金的分歧，在前期大漲或者連續漲停的情況下，很多游資選擇買入，達到一定漲幅后，很多游資會選擇賣出，也有游資仍舊繼續看好，愿意繼續拉升炒作，這也會再次大資金凈流出股價上漲的情況，其實里面的原理跟上面機構分歧幾乎一致，這里我們不再做更多累贅分析。

（2）游資接力，游資接力其實原理的趨勢個股莊家洗盤的原理很類似，只是的游資接力是不同操作賬戶，而莊家機構洗盤是同一賬號所為，前期炒作后獲利的游資開始出貨，但很多游資認為該題材炒作仍舊較熱，市場活躍度較好，尚未買入的游資在上漲之后繼續接力買入，后期會出現繼續上漲，獲利的游資拉升后大幅度賣出，看好后市的游資接力買入，也會再次大資金凈流出股價上漲的情況，特別是一些尾盤接力大幅度買入股票的情況。

（3）游資資金的特別是快進快出的特點，在高位出貨的時候，如果沒有游資選擇接力的情況下，股價會出現下跌，但資金流向一般凈流出股價下跌的情況，即使沒有下跌也是出現小幅度上漲的情況，這點我們必須跟趨勢個股莊家機構的手法進行區別，特別是炒作個股高位出現大資金凈流出股價很難出現上漲的情況，具體參考下圖案例：

通過上圖我們發現短期大幅度炒作的個股炒作的個股，一旦游資開始大規模出貨必然是大資金凈流出情況特別明顯，而且是一次性大量出貨，后期很難再次出現如此大資金凈流出的情況，看到這類情況肯定是游資所為。

底部上漲的個股或者趨勢線下跌的個股，不會出現大資金凈流出股價上漲的情況，大部資金被套，只會出現大資金凈流入股價上漲，凈流出股價下跌情況，所以我們也能夠了解出現大資金凈流出股價上漲的情況，該股一般是趨勢性較好的個股和短期出現大漲的個股。

大資金凈流出股價上漲的操作策略

以上我們重點分析了大資金凈流出股價上漲的情況，有存在后市繼續上漲的情況，也存在后市風險較高的情況，那我們操作上該如何應對：

第一，趨勢上漲的個股，趨勢性個股情況居多，通過盤面的短期的形態的很難判斷是哪種情況造成的，但平時我操盤策略上習慣于幾種策略：

（1）如果趨勢線上漲后，短期的上漲角度明顯變大，出現了明顯急拉的情況，出現大資金凈流出情況，短期股價出現反轉往下的概率較大，開始逐步開始減倉操作，即使是股價上漲仍舊先選擇減倉。

（2）個股趨勢較好，趨勢拉升角度并無明顯變化，這時候可以按照趨勢均線操作，特別是該股的萬能均線，關于萬能均線我之前大量文章解釋過其操作原理，大家可以參考之前的文章和問答，或者按照趨勢線操作，如果不破趨勢線選擇繼續持有。

（3）趨勢上漲停頓，特別去趨勢線的角度出現明顯的減少，比如高位的反復震蕩和下跌后小幅度拉升的情況出現大資金凈流出股價上漲的情況，我們需要參考是近期的成交量的變化情況，特別是成交量出現個階段的高量出現降低的情況，代表出貨概率較高，而在回調縮量階段成交量出現的逐步萎縮的情況，并且反彈的情況較少，可以選擇繼續持股，短期的洗盤的概率較大，下面給大家列舉兩個案例進行比較，方便大家理解：

第二，短期大幅度上漲的個股，由于游資的資金的快進快出的的特點，如果遇到大資金凈流出股價上漲的情況，我個人建議都以減倉為主，而且特別是盤中漲停被砸開后早盤開盤快速拉升后逐步開始回落的情況，一旦沒有游資接力炒作后期股價回落的風險較大，被套的概率也較大，如果繼續看好該股的炒作，我們可以借用我專欄中講解到的把握強勢股特別是游資炒作后第二波上漲機會，大家可以在我主頁中點擊專欄參考使用該方法。

總結：所以面對的趨勢上漲的個股和短期的炒作的個股出現上漲大資金凈流出的情況較為常見，所以我們在分析的時候首先分析該股的趨勢和短期的走勢情況，再次使用不同的策略，特別是短期出現明顯的大漲后期下跌概率較大，我們需要注意風險。