拖延日久的新三板掛牌PE整改終于到了靴子落地的時(shí)刻。2017年12月13日，銀紀(jì)資產(chǎn)、擁灣資產(chǎn)、富海銀濤三家機(jī)構(gòu)因不符合掛牌條件，成為第一批進(jìn)入強(qiáng)制摘牌程序的新三板掛牌私募機(jī)構(gòu)。按股轉(zhuǎn)系統(tǒng)此前通知的規(guī)定，2017年12月13日這三家機(jī)構(gòu)的股票被暫停轉(zhuǎn)讓一天，12月14日股票復(fù)牌，12月21日將完成強(qiáng)制摘牌。

此外，同創(chuàng)偉業(yè)、久銀控股兩家機(jī)構(gòu)在2017年12月12日披露了自查、核查報(bào)告，并給出了合規(guī)的結(jié)論，意味著這兩家機(jī)構(gòu)已經(jīng)通過了股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的審查，順利過關(guān)。

股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的核查工作仍在進(jìn)行中，接下來很可能會(huì)有更多機(jī)構(gòu)進(jìn)入摘牌程序。某掛牌私募機(jī)構(gòu)人士向投中網(wǎng)表示，自查報(bào)告已經(jīng)提交，接下來只能等待股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的通知。

據(jù)新三板在線的不完全統(tǒng)計(jì)，新三板上涉及私募基金管理業(yè)務(wù)的掛牌公司有26家，包括私募股權(quán)機(jī)構(gòu)和私募證券機(jī)構(gòu)，其中15家是在基金業(yè)協(xié)會(huì)登記備案的私募基金管理人。除去此次摘牌的3家和過關(guān)的2家，還有10家機(jī)構(gòu)命運(yùn)待定。

2016年5月27日，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)發(fā)布《關(guān)于金融類企業(yè)掛牌融資有關(guān)事項(xiàng)的通知》，對(duì)私募基金管理機(jī)構(gòu)增加新的八項(xiàng)掛牌條件，并向已掛牌機(jī)構(gòu)給出了一年的自查、整改期，不合規(guī)的將摘牌。《通知》對(duì)掛牌機(jī)構(gòu)的收入結(jié)構(gòu)、管理規(guī)模都提出了具體要求，大量掛牌機(jī)構(gòu)不能達(dá)標(biāo)。

2017年10月27日，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)《關(guān)于掛牌私募機(jī)構(gòu)自查整改相關(guān)問題的通知》（即《1394號(hào)通知》），對(duì)原《通知》的規(guī)定增加了可操作的細(xì)化規(guī)定，并重新限定各掛牌機(jī)構(gòu)在11月10日前向股轉(zhuǎn)系統(tǒng)提交整改報(bào)告。股轉(zhuǎn)系統(tǒng)將在對(duì)提交的整改報(bào)告進(jìn)行審查后，指定一個(gè)披露日同時(shí)披露各項(xiàng)報(bào)告。不合規(guī)定的掛牌機(jī)構(gòu)將直接進(jìn)入摘牌程序。

首批三家機(jī)構(gòu)進(jìn)入摘牌程序，意味著股轉(zhuǎn)系統(tǒng)一年半以前發(fā)起的整改運(yùn)動(dòng)，終于進(jìn)入實(shí)質(zhì)驗(yàn)收階段。

整改范圍做文章 硅谷天堂踩線 中科招商存疑

按《1394號(hào)通知》明確，本次整改的范圍是在基金業(yè)協(xié)會(huì)登記為私募投資基金管理人的掛牌私募機(jī)構(gòu)，九鼎集團(tuán)、信中利、天圖投資等多家老牌PE均系通過子公司獲得私募基金管理人資格，因此應(yīng)在整改范圍之外。

此次被摘牌的銀紀(jì)資產(chǎn)，2017年8月開始也曾著手清算在管基金，并向基金業(yè)協(xié)會(huì)申請(qǐng)注銷私募基金管理人資格，但顯然動(dòng)作還不夠快。