5月21日，中國證監會發布了關于重慶銀行股份有限公司(以下簡稱：重慶銀行)更新后的A股首次公開發行股票招股說明書(申報稿2019年3月28日報送)的公告。

此前，證監會于2018年6月，受理并披露了重慶銀行首次A股IPO招股說明書。根據證監會官網， 發行監管部首次公開發行股票企業基本信息情況表(截至2019年5月16日) 數據顯示，重慶銀行此前審核狀態為已反饋，即證監會已給重慶銀行反饋意見。

行業人士表示，A股IPO排隊審核狀態按順序排列分別為已受理，已反饋，預披露更新，已通過發審會或中止審查等。此次重慶銀行根據證監會反饋意見再次更新招股書后，離上會又進了一步。

A H兩地上市

值得注意的是，重慶銀行是全國首家在港股上市的內地城商行，上市時間為2013年。本次發行A股股票并上市后，重慶銀行將同時在上交所及香港聯交所上市交易。

招股書顯示，重慶銀行擬發行不超過7.81億股人民幣普通股，占本次發行完成后總股數的19.98%。A股發行后總股本不超過39.08億股，其中A股不超過23.29億股，H股15.79億股。

本次A股發行方式為采用向A股戰略投資者定向配售、網下向詢價對象詢價配售與網上符合資格的社會公眾投資者定價發行相結合的方式或中國證監會認可的其他發行方式。保薦機構(主承銷商)為招商證券。

根據重慶銀行2015年度股東周年大會及類別股東會議作出的決議。重慶銀行本次發行所募集的資金扣除發行費用后，將全部用于充實本行核心一級資本，提高資本充足率。

凈利差不斷下降攬儲壓力上升

財務數據上來看，2016-2018年度，重慶銀行營業收入分別為95.83億元、101.45億元和108.40億元;歸屬于銀行股東的凈利潤分別為35.02億元、37.26億元和37.70億元;總資產分別為3731.04億元、4227.63億元、4503.69億元。

根據招股書，利息凈收入是重慶銀行盈利的主要來源。2016-2018年，利息凈收入分別占重慶銀行各期營業收入的80.11%、79.99%、63.43%，而利息凈收入主要受凈利差影響。2016-2018年，重慶銀行凈利差分別為2.23%、1.89%、1.78%，呈不斷下降趨勢。重慶銀行對此解釋為，報告期內凈利差呈收窄趨勢，主要原因是隨著我國放寬對存貸款利率的管制，逐步推進利率市場化進程，以及貨幣市場利率波動加大，使得銀行平衡風險與收益的難度加大。

不過，根據普華永道發布的《2018年中國銀行業回顧與展望》的報告顯示，上市銀行中的城農商行在2018年凈利差和凈息差處于整體反彈趨勢，平均凈利差為2.07%，上漲0.08個百分點，平均凈息差2.13%，上漲0.02個百分點。

同時，重慶銀行的攬儲能力也在不斷受到挑戰。2016年、2017年和2018年，重慶銀行發放貸款和墊款凈增加額分別為268.00億元、283.45億元、377.34億元;吸收存款和同業存放款項凈增加額291.51億元、107.25億元、237.43億元。

也就是重慶銀行發放貸款的增速在不斷增加，但吸收存款的速度卻沒有跟上。一進一出，就造成了其核心一級資本充足率的持續下滑，招股書顯示，重慶銀行2016-2018年核心一級資本充足率分別為9.82%、8.62%、8.47%。

零售業務發展迅速區域內小微業務先行者

不容忽視的亮點是，重慶銀行零售業務發展迅速。截至2018年12月31日，重慶銀行共有個人存款客戶351.07萬戶，借記卡累計發卡量371.76萬張。2016年至2018年重慶銀行零售銀行業務收入分別為9.80億元、14.66億元、22.18億元，占整體營收比例分別為10.23%、14.45%、20.46%，呈穩步上升趨勢。招股書中，重慶銀行也表示始終將零售銀行業務作為戰略發展重點之一。

作為重慶本土城商行，重慶銀行在充分了解當地小微客戶需求方面具備天然優勢，因此將小微業務定位為發展重點。截至2016年末、2017年末、2018年末，重慶銀行小微貸款分別為586.72億元、662.96億元和729.30億元，小微業務穩步上升。

招股書顯示，截止2018年末，重慶銀行凈資產346.12億元，截至2019年2月28日，總股本31.27億股，據此計算，重慶銀行每股凈資產約為11.07元，截止5月22日收盤，重慶銀行報收4.7港元，股價遠低于每股凈資產。香頌資本執行董事沈萌表示，港股回A股時，IPO定價都會參考H股定價，所以普遍價格會低一些。

截止目前，3家重慶本地法人銀行中均已踏入A股上市流程。其中，重慶銀行、重慶農村商業銀行在A股IPO的排隊審核狀態已處于 預先披露更新 狀態。三峽銀行則于2018年12月6日與招商證券解除了上市輔導協議，并與中國銀河證券重新簽訂上市輔導協議。