科創板交易細則解讀科創板新股申購規則是什么

發布時間：2023-08-18 19:51:53 來源：網絡投稿

科創板到底怎么玩? 科創板交易規則你又知道多少? 個人投資者怎么參與，如何參與打新。這里，科創板投資攻略全收錄。

個人投資者怎么參與如何打新

普通投資者參與科創板投資有幾種路徑呢?簡單來說有2種方式，一種是直接參與，另一種是購買公募基金產品間接參與。

方式一：開通科創板交易權限直接參與

根據《上海證券交易所科創板股票交易特別規定》，個人投資者有明確的入場門檻，規定必須滿足兩項條件，一是申請權限開通前20個交易日證券賬戶及資金賬戶內的資產日均不低于人民幣50萬元，二是參與證券交易24個月以上。

符合要求的個人投資者可以向券商申請開通科創板權限，待科創板開板后進行一級市場打新和二級市場買賣。

根據上交所此前測算數據，現有A股市場符合條件的個人投資者約300萬人，加上機構投資者，交易占比超過70%。

此種交易方式的優點是能直接參與科創板交易，交易決策有自主權。

但缺點是，參與門檻較高，競爭激烈，且參與一級市場新股申購時獲得的配售比例較低。

方式二：購買公募基金發行的產品間接參與

作為個人投資者，如果不具備開通科創板的條件，可以通過購買公募基金發行的產品，或是其他金融機構發售的理財產品的方式，來間接投資科創板。

個人投資者參與科創板打新的三種方式

總體來說，這三種方式各有利弊，下面將為大家詳細分析，如何通過這三種方式參與科創板打新，以及實際的產品回報構成。

方式一：個人通過網上申購直接參與科創板打新

優點：直接參與新股申購，所得回報即是科創板打新回報;

缺點：參與門檻較高，競爭激烈，配售比例較低;

適合人群：有投資經驗與資金的投資者。

具體參與步驟：

1.滿足科創板開戶條件

資產50萬元：申請權限開通前20個交易日證券及資金賬戶內日均資產不低于50萬元人民幣;(注：不包含通過融資融券融入的資金和證券，可以不買股票。)

2年投資經驗：參與證券交易24個月以上，即具備兩年以上證券市場投資經驗。

例：老張炒股5年，當前股票市值32萬元，資金賬戶余額20萬元(無融資融券)，并在20個交易日內總值均不低于50萬元，則可申請開通科創板。

2.滿足科創板打新網上申購條件

1萬元上證市值：按T-2日前20個交易日(含T-2日)的日均持有市值計算，持有上海股票市值10000元以上即可參與網上申購，每5000元市值可申購一個單位;

1單位500股，整數倍：每1個新股申購單位為500股，申購數量應當為500股或其整數倍;

最高申購數量：不超過檔次網上初始發行數的千分之一，且不得超過9999.95萬股。

例：老張在科創板新股申購T-2日前20個交易日中，日均上證市值為12萬元，深證市值為20萬元，則可申購科創板新股數量為：12*2*500=12000股。

注：市值只計算上海交易所股票，深圳交易所股票不算，市值計算以投資者為單位，單個投資者多個賬戶合并計算，市值計算包含融資融券賬戶市值。

3.其他具體操作事項

只能使用1個證券賬戶進行申購：投資者只能使用一個證券賬戶參與網上公開發行股票的申購。

如果同一投資者使用了多個證券賬戶參與同一只科創板新股的申購，或者投資者使用同一證券賬戶多次參與了同一只科創板新股申購，那么，以該投資者的第一筆申購為有效申購，其余申購均為無效申購。

無需提前墊資：網上投資者在提交科創板新股網上申購委托時無需繳付申購資金。在申購新股中簽后，投資者應依據中簽結果履行資金交收義務，確保其資金賬戶在T+2日日終有足額的新股認購資金。

方式二：投資公募基金等產品，通過網下申購打新

優點：參與門檻低，可選擇基金多，科創板新股配售比例向機構投資者傾斜;

缺點：參與機構較多，產品最終收益來源于多個方面;

適合人群：有意向適度參與科創板打新的普通投資者。

科創板新股配售將向機構投資者傾斜，考慮規則指引中長線資金對象(包括公募基金、社保基金、保險資金等機構)的配售比例不低于網下配售的70%，華泰證券預計中長線投資者獲得80%的網下配售份額。

而在目前A股的打新規則中，只有10%的股票是用于網下投資者配售的，其余90%都是用于網上發行，因此，投資公募基金，通過網下申購參與科創板打新，是不錯的選擇。

具體來看，目前可投資A股的公募基金均可投資科創板，但投資比例會有所差異。因此，投資者如想更有針對性地投資科創板，可直接購買科創主題基金;例如此前已發行的6只開放式的科創主題基金，分別是：華夏科技創新混合型證券投資基金，易方達科技創新混合型證券投資基金，嘉實科技創新混合型證券投資基金，南方科技創新混合型證券投資基金，富國科技創新靈活配置混合型證券投資基金，匯添富科技創新靈活配置混合型證券投資基金。

而普通的權益基金，一般都會在A股的各個板塊進行均勻分布的投資。

在通過公募基金參與科創板打新過程中，還需注意以下兩點：

1.公募基金是否可投資A股

A股包含科創板，理論上在符合網下申購資格的機構投資者中，任何可投資A股的產品，都可參與科創板打新。

2.基金經理是否有意向參與科創板打新

投資前建議先與理財顧問溝通，詢問該產品基金經理是否有意向參與科創板打新，如投資經理明確表示不參與科創板打新，那就不用白費力氣了。

方式三：通過戰略配售基金參與科創板打新

優點：投資目的明確，錨定科創板，比網上及網下申購優先進行配售;

缺點：當前產品較少，需要把握新發產品檔期積極參與，通常有封閉期;

適合人群：長期看好科創板投資前景，想最大限度參與科創板投資的。

綜上所述，可以得出這樣的投資建議：

1.滿足50萬元資產規模、和2年投資經驗的，可直接參與科創板新股網上申購;