你們以為我說的是港股？當然不是，今天中信證券A股跌停，中信證券H股依然要跌5%，相比之下跌少了而已，還是要跌的。而且如果后市大盤繼續回調，中信A暴跌，中信H也會跌。但等到折價從40%跌回20%以下，我再把H換回A，AH輪動賺個差價，美滋滋。

我今天要說的其實是“期權”。我之前就跟你們說過，上一輪慢牛市我教會了你們做右側趨勢交易，上一輪大熊市我教會了你們做左側網格交易，目前這一輪還不知道是不是牛市，我會教你們做期權交易。

別的廢話不說了，先回顧一下這輪實戰情況。這一輪行情里，我一共買了三種期權，分別是：

①50ETF認購期權，2.7行權價，三月到期

②50ETF認購期權，2.8行權價，三月到期

③50ETF認購期權，2.9行權價，三月到期

第一次和第二次都在一天內完成，詳細看《上午加倉，下午賺150%，牛市杠桿的魅力》

第三次則是《3000點決戰前夕，下周一怎么搞？》

我在上周一買的是3月到期，50ETF行權價為2.7的認購期權，期權價格當時是0.068/張。由于我買入期權后行情很快出現了強突破。下午我就在價格0.168/張賣出，盈利147%左右。

賣出后，我把部分盈利和本金收回，在價格0.1112/張買入了3月到期，50ETF行權價為2.8的認購期權。由于2.8認購期權價格比較貴，所以我買的數量比最初要少一些。這樣我的最大的虧損額繼續鎖定，盈利和本金也已經收回。

挪倉后就沒這么幸運了，50ETF開始回調，回調了整整一周時間。期權有時間價值損耗，所以雖然今天50ETF價格回到了周一我挪換期權時候的價格，但2.8認購期權價格只有0.0952，當時浮虧14.3%。當然，這浮虧是指我付出的期權金，并不是實際的資產。

本周一上證50指數再度強突破，我在接近最高點的時候，把手上的2.8認購期權以0.1511/張賣出，盈利36%左右。

賣出后，我又把盈利收回，在價格0.1018/張買入了3月到期，50ETF行權價為2.9的認購期權。由于現在50ETF已經從2.86跌到2.68，所以我現在手上的2.9認購期權價格只有0.0328，浮虧約68%。

接下來會有五種情況：

①50ETF橫盤震蕩，在4月之前都無法沖上2.9，我的期權金全部歸0

②50ETF破位下跌，不管跌到哪，反正沖不上2.9，我的期權金全部歸0

③50ETF在行權最后一天漲到2.9，但只足夠行權，我的期權金依然要虧損，歸0

④50ETF在行權最后一天前漲到3.0剛剛好，能夠行權，而且我0.1元的期權金回本，不賺不虧

⑤50ETF在行權最后一天前沖上3.0以上，漲多少我就賺多少

除了第①③④，其他兩種情況我都喜聞樂見。特別是第②種，跌得越多，我就越嗨皮。

假如50ETF跌回2.5，那么在上周一趨勢模型突破，在2.65直接買入50ETF的朋友們，要浮虧5.66%。而我的虧損早已經限定了，就是全部期權金，而且前面也說，本金和盈利在第一次買期權已經賺回，就算把本金虧了，我還有盈利。