關(guān)于股市技術(shù)分析的基本假設(shè)，了解市場(chǎng)行為所反應(yīng)的一切信息，本身就不可能成為預(yù)測(cè)股市走勢(shì)的根本，只會(huì)失靈。很多專注技術(shù)分析的投資者，利用相關(guān)的圖形技術(shù)、指標(biāo)技術(shù)、量能等分析股市、預(yù)測(cè)股市，認(rèn)為通過(guò)對(duì)走勢(shì)的抓捕獲得最開(kāi)始時(shí)的異動(dòng)，從而預(yù)測(cè)股市的走勢(shì)。但是，卻沒(méi)有思考圖形、指標(biāo)、量能的來(lái)源。故而，不管做任何的技術(shù)分析的假設(shè)以及利用技術(shù)所反映的一切信息，技術(shù)都是會(huì)失靈。
一、圖形技術(shù)的來(lái)源。
為什么技術(shù)分析的基本假設(shè)，反映市場(chǎng)的一切信息，最終還是失靈的結(jié)局呢？最重要的，是思考清楚技術(shù)的來(lái)源。圖形技術(shù)，也就是一切以圖形作為基礎(chǔ)支撐的技術(shù)，比如K線技術(shù)、M頭、W底等圖形技術(shù)。
圖形技術(shù)的來(lái)源是什么？是對(duì)股價(jià)之間不同走勢(shì)的總結(jié)，是股市投資者或者分析師通過(guò)對(duì)股市不同股價(jià)K線圖或者收盤價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)等經(jīng)驗(yàn)的總結(jié)。
那么，我們思考一個(gè)問(wèn)題，到底是先有了價(jià)格還是先有了圖形技術(shù)呢？很顯然，是先有了股票的價(jià)格，才有了股票圖形技術(shù)。因?yàn)椋绻善睕](méi)有任何的價(jià)格反應(yīng)，也就談不上擁有任何的技術(shù)呈現(xiàn)。
既然股票先有了價(jià)格，而后再擁有的圖形技術(shù)，那么利用技術(shù)推導(dǎo)預(yù)測(cè)股票價(jià)格的反應(yīng)，就是一種不合理的方式。呈現(xiàn)的圖形技術(shù)，確實(shí)反應(yīng)市場(chǎng)的一切信息，但使用者卻沒(méi)有思考清楚“先”與“后”，也就是說(shuō)技術(shù)呈現(xiàn)的是歷史中已經(jīng)走出來(lái)的圖形經(jīng)驗(yàn)，未來(lái)有可能會(huì)出現(xiàn)上漲或者下跌，但不具有未來(lái)一定的性質(zhì)。
或者這樣說(shuō)，你準(zhǔn)備明天去商場(chǎng)買東西，但明天到底去不去得了呢，又是一個(gè)大大的問(wèn)號(hào)。可能因?yàn)橄掠辏悴蝗チ耍豢赡芤驗(yàn)橛惺拢悴蝗チ耍豢赡芤驗(yàn)樯。悴蝗チ恕６夹g(shù)也就是這個(gè)道理，計(jì)算呈現(xiàn)的是歷史中的發(fā)生經(jīng)驗(yàn)，而未來(lái)具體走不走得出來(lái)，只是一種相對(duì)概率，并不具有未來(lái)一定發(fā)生、百分之一百的確定概率性。
往往投資成功與否，與方法論有著關(guān)系，但更重要的是耐心，而眾多投資者中擁有足夠耐心的卻少之又少。
二、指標(biāo)技術(shù)的計(jì)算方式。
股市中的指標(biāo)，也就是類似：MACD、KDJ、RRI等，這些指標(biāo)是通過(guò)加權(quán)計(jì)算方式、最高價(jià)、最低價(jià)、幾日平均價(jià)、收盤價(jià)或者量能等等的方式計(jì)算得出，然后形成的點(diǎn)連接成的線，呈現(xiàn)的指標(biāo)技術(shù)。
雖然與圖形技術(shù)有著不同，但從本質(zhì)上講，仍舊與圖形技術(shù)是一樣的，仍舊利用不同的價(jià)格、不同的量能計(jì)算得出，是處于價(jià)格之后，而不是在價(jià)格之前。
那么，利用價(jià)格顯示的反應(yīng)推測(cè)未來(lái)的行情，試圖達(dá)到百分之百的成功率，是可能的嗎？顯然是不可能的事情。價(jià)格在指標(biāo)計(jì)算之前就已經(jīng)顯示，而技術(shù)在后，有延遲的數(shù)據(jù)推演未來(lái)，本就有延遲，當(dāng)然在使用的時(shí)候也就會(huì)時(shí)常失靈。
股市有著3700多家上市公司，是不是每一家公司有著固定的技術(shù)規(guī)律呢？顯然也是不是的，周期股有周期股的規(guī)律、趨勢(shì)股有著趨勢(shì)股的規(guī)律、主題概念股又有著主題概念性的規(guī)律，顯然是不同的。所以，在使用指標(biāo)技術(shù)的時(shí)候，本就是一定成功的概率，并非百分之百成功。而抱著百分之百成功的思路去使用，當(dāng)然也就會(huì)有著失落。
三、量能的變化也少不了投資者。
關(guān)于量能，股市中常有的言語(yǔ)則是“無(wú)量上漲，漲了也白漲”，也就是說(shuō)一家公司如果沒(méi)有量能的支撐，未來(lái)股票價(jià)格勢(shì)必就會(huì)跌回來(lái)。正因?yàn)橛兄N種關(guān)于量能神奇之效，所以不管是老股民還是新股民，對(duì)于量能的認(rèn)知極為信任。
我們反過(guò)來(lái)思考，一家總股本為1億股的公司股票，常流通于市場(chǎng)的有3000萬(wàn)股，而這時(shí)有著想長(zhǎng)線投資這家公司的投資者不斷的吸籌，浮游的籌碼越來(lái)越少。當(dāng)然，這家公司也十分給力，業(yè)績(jī)十分的好，所以浮游的籌碼越來(lái)越少，越來(lái)越多的投資者不愿意賣出，致使常流通于市場(chǎng)的股票僅僅只有100萬(wàn)股。那么，這個(gè)時(shí)候量能能不能說(shuō)明什么問(wèn)題呢？顯然是不能的，未來(lái)這家公司的上漲與下跌，與量能的反應(yīng)是不相符合的。
既然如此，也就沒(méi)有必要注重量能的功效。對(duì)于量能的技術(shù)分析通常是配合著圖形技術(shù)、指標(biāo)技術(shù)或者單獨(dú)使用量能使用。我們還是思考一個(gè)問(wèn)題，到底是先有了量能還是先有了股價(jià)呢？
這一點(diǎn)與先有了技術(shù)還是先有了股價(jià)有著不同，量能是參與價(jià)格變動(dòng)的其中因素，也就是買賣之間的關(guān)系有著影響價(jià)格的漲跌，投資大于拋售為股價(jià)上漲、投資弱于拋售為股價(jià)下跌。
量能與股價(jià)同時(shí)變化。而同時(shí)變化的基礎(chǔ)上，代不代表代表就可以做基本假設(shè)，反應(yīng)市場(chǎng)的一些信息，促使技術(shù)的不失靈呢？也是不行的。
量能的變化少不了投資者，而投資者的情緒反應(yīng)對(duì)短期股價(jià)的變化有著積極的影響，但對(duì)股票價(jià)格長(zhǎng)期影響的并非短期投資者的情緒影響、投資者所呈現(xiàn)的量能，因公司的價(jià)值所形成的趨勢(shì)影響價(jià)格。
在經(jīng)濟(jì)學(xué)中有著這樣的一句話“價(jià)格的波動(dòng)隨著價(jià)值的波動(dòng)而波動(dòng)”，而公司的價(jià)值才是影響股票價(jià)格的根本。量能的左右只是即時(shí)的反應(yīng)，而不能左右長(zhǎng)久的價(jià)值趨勢(shì)。
技術(shù)分析的基本假設(shè)確實(shí)能反應(yīng)一切的信息，但對(duì)于未來(lái)的影響卻是信息所反應(yīng)不出來(lái)的，畢竟是未來(lái)未發(fā)生的事實(shí)，而技術(shù)的反應(yīng)是即時(shí)已出現(xiàn)的信息，技術(shù)不具備預(yù)測(cè)未來(lái)的性質(zhì)，故而技術(shù)會(huì)出現(xiàn)失靈。