7月15日，銀信科技公開發行3.91億元可轉換公司債券，簡稱為“銀信轉債”，債券代碼為“123059"。當前正股價：10.5元，轉股價：9.91元，轉股價值：105.95元，純債價值：84.3元，保本價：124.1元，債券收益率：3.74%，AA-級。

公司簡介

北京銀信長遠科技股份有限公司(簡稱：銀信科技)成立于2004年，國家級重點高科技企業，是數據中心“一站式”IT運維整體解決方案提供商。公司成立至今，一直專注于數據中心IT運維服務領域，是中國數據中心第三方運維服務領域的領先者和推動者。

競爭地位

近年來，中國數據中心IT基礎設施服務市場的規模不斷擴大，參與競爭的IT基礎設施服務提供商也不斷增多，這些服務提供商分為原廠商和第三方服務商。原廠商包括IBM、HP、ORACLE在內的國際知名IT企業，提供的IT基礎設施服務是從軟硬件產品延伸到IT基礎設施服務的整個價值鏈;第三方服務商包括專業第三方服務商和非專業第三方服務商，其中，專業第三方服務商是指以提供第三方IT基礎設施服務為主業的專業廠商，IT基礎設施服務業務是其利潤的主要貢獻來源，銀信科技是其中占有市場領先地位的代表。

最新業績

2020年第一季度業績見下。

估值

按照2020年第一季度業績和最新凈資產收益率12.32%計算，銀信科技靜態估值估值PE：31.74倍，成長性估值PEG：2.58。

參考近似評級和轉股價值的可轉債溢價率，預期合理定位在120元附近，即每中一簽盈利200元。

假定原股東優先認購40%-80%，網上申購5萬億，則預期滿額申購中0.02-0.05簽。

按每股配售0.9342元面值可轉債，股票市值含可轉債優先配售權比例為8.9%。

按轉債上市定位估算，如果當前股價不變，搶權配售的投資者獲得收益率為1.78%。

綜合評級

根據正股的業績和估值，以及可轉債的轉股價值、評級和債券收益率綜合5星評級為：****。