消費金融行業(yè)同質(zhì)化，當下已經(jīng)成為行業(yè)共識。

在頭部持牌消費金融公司聯(lián)手助貸平臺悄悄上線煙草貸一年后，日前，四川錦程消費金融有限責(zé)任公司（以下簡稱“錦程消費金融”）也在助貸平臺上線了煙草貸產(chǎn)品。

對于面向煙草零售店主這類小微企業(yè)經(jīng)營者提供的消費信用貸款產(chǎn)品，目前在貸后管理難點與真實需求上存在頗多爭議。

作為全國首批批準成立的4家試點消費金融公司之一，錦程消費金融從2010年獲批開業(yè)，陪伴消費金融領(lǐng)域從試點到成熟，至今已有11年多的歷史。然而相比同批其余3家，錦程消費金融的步調(diào)有些“不同頻”。

當之無愧的老牌行業(yè)玩家，錦程消費金融選擇此時入局煙草貸，有何考慮？

有行業(yè)人士告訴《中國經(jīng)營報》記者，小微企業(yè)主貸款多為籌措生產(chǎn)經(jīng)營資金之用，難以防消費貸被挪用。

為了進一步了解錦程消費金融對于小微企業(yè)主消費需求的調(diào)研結(jié)果，以及如何防止小微企業(yè)主將專屬消費貸產(chǎn)品挪作他用，記者向錦程消費金融發(fā)去采訪函，截至發(fā)稿，尚未收到回應(yīng)。

先行者已成行業(yè)“腰部”機構(gòu)

近年來，錦程消費金融在布局新產(chǎn)品方面曾有諸多嘗試。

公開資料顯示，錦程消費金融曾相繼推出過車險分期、蓉易貸、馳聘貸、騎手貸、offer貸、天使貸、珠寶貸，產(chǎn)品覆蓋信用現(xiàn)金貸款、抵押貸款、消費分期多品類。

目前，公司官網(wǎng)顯示的產(chǎn)品業(yè)務(wù)為抵押貸與錦囊貸，前者覆蓋全款房抵押、按揭房再抵押、抵押房二次抵押，年化利率16.1%起；后者為現(xiàn)金貸款產(chǎn)品，年化利率12.5%起。

然而，無論是對比同年開業(yè)的中銀消費金融（以下簡稱“中銀消費金融”）與捷信消費金融有限公司（以下簡稱“捷信消費金融”），還是對比行業(yè)第一梯隊，從數(shù)據(jù)層面來看，錦程消費金融都仍存在距離。

根據(jù)公開資料顯示，2019年~2020年，捷信消費金融營業(yè)收入分別為173.22億元、112.32億元，凈利潤分別為11.40億元、1.36億元；中銀消費金融營業(yè)收入分別為43.15億元、43.10億元，凈利潤分別為6.59億元、4.55億元。而錦程消費金融2019年~2020年的營業(yè)收入分別為5.34億元、7.50億元，凈利潤分別為1.66億元、1.21億元。

根據(jù)記者不完全統(tǒng)計，除去在2020年~2021年獲批開業(yè)的4家持牌消費金融公司，剩余24家消費金融公司中，公布2020年營業(yè)收入數(shù)據(jù)的有15家，超過錦程消費金融的有10家。另披露2020年凈利潤數(shù)據(jù)的有17家，超過錦程消費金融的有9家。

在2020年營業(yè)收入情況中，錦程消費金融位于湖北消費金融之后，盛銀消費金融之前，這兩家公司分別成立于2015年、2016年。

從2020年凈利潤對比來看，錦程消費金融位于海爾消費金融與金美信消費金融中間位置，而這兩家消費金融公司成立時間也明顯晚于錦程消費金融，分別為2014年與2018年。

從2009年中國銀監(jiān)會頒布《消費金融公司試點管理辦法》至今，消費金融已經(jīng)發(fā)展11年。

在2010年成立時，錦程消費金融的注冊資本為3.2億元，根據(jù)《消費金融公司試點管理辦法》，消費金融公司的注冊資本最低限額為3億元人民幣或等值的可自由兌換貨幣。2018年，錦程消費金融進行了截至目前唯一一次增資擴股，注冊資本增至人民幣4.2億元。同期成立的捷信消費金融、中銀消費金融的注冊資本分別達到了70億元、15.14億元，相比之下，錦程消費金融的注冊資本相去甚遠。

未在紅利期趁勢崛起

“把握時機的能力決定著一家消費金融公司的實力與未來，在2016年~2017年互聯(lián)網(wǎng)流量紅利爆發(fā)時期，與互聯(lián)網(wǎng)巨頭合作的成本以及各種門檻非常低，‘隨隨便便’就可以合作?；ヂ?lián)網(wǎng)頭部平臺大把的流量‘放’不出去，此時把握住時機的消費金融公司，比如招聯(lián)消費金融在成立之初就定位線上，趁勢崛起。”某消費金融公司高管表示。

有行業(yè)專家告訴記者，對比城商行、農(nóng)商行等中小銀行，消費金融公司優(yōu)勢在于全國性牌照，可以在線上充分利用各種渠道展業(yè)。

反觀錦程消費金融自成立以來，其經(jīng)營策略主要在發(fā)展線下業(yè)務(wù)。根據(jù)官網(wǎng)顯示，其最初定位為全線下區(qū)域性消費金融公司，經(jīng)過發(fā)展才成為線上線下業(yè)務(wù)并行的全國性消費金融公司。

2018年9月，四川銀監(jiān)局下發(fā)批復(fù)，同意錦程消費金融注冊資本由3.2億元增至4.2億元，錦程消費金融彼時對未來新股東的期望要求是，具有互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)驗與大數(shù)據(jù)及信貸模型運用能力、網(wǎng)上消費或消費場景、消費客群或渠道優(yōu)勢的戰(zhàn)略投資者。同年下半年，錦程消費金融開始布局第一款自營的線上借貸產(chǎn)品。

“對于消費金融公司來說，獲客能力的重要性也無須多言，流量紅利殆盡之后，如何回歸自己的資源稟賦，依靠股東以及主要出資人獲的一些資源，也將成為下一步競爭的關(guān)鍵。”上述高管補充道。

可以看到的是，上述增資最終引入新股東為周大福企業(yè)有限公司、凱楓融資租賃（杭州）有限公司及浩澤凈水國際控股有限公司。

天眼查顯示，在增資完成后，錦程消費金融股東以及持股比例情況為成都銀行（601838.SH，持股38.85%）、周大福企業(yè)有限公司（持股25%）、凱楓融資租賃（杭州）有限公司（持股19%）、馬來西亞豐隆銀行（持股12%）、浩澤凈水（02014.HK，持股5.14%，2021年7月股權(quán)拍賣之前數(shù)據(jù)）。

截至2021年7月29日，記者檢索錦程消費金融官方公眾微信hao，除了周大福合作推送，其他兩家引入股東并未有合作消息。

不過，有接近周大福人士向記者透露，當前雙方合作規(guī)模也比較小。

作為首批獲批開業(yè)的4家消費金融公司之一，錦程消費金融陪著行業(yè)走過了各個發(fā)展階段，對于目前所處行業(yè)位置等是否有所審視，目前與股東協(xié)同情況如何？對于上述疑問，截至發(fā)稿，錦程消費金融并未回應(yīng)記者。

布局考驗風(fēng)控的煙草貸

近期，錦程消費金融悄然在助貸平臺上線新產(chǎn)品錦程蓉享貸（煙草貸），定位純信用、純線上、貸款期限長，面向煙草零售店主的專屬消費信用貸款產(chǎn)品，年利率最低16.8%起，最高額度20萬元。申請流程為線上申請、線上審核、綁卡驗證、提款使用，申請年齡為25歲~55歲。

所謂煙草貸，意指銀行、小貸公司等資金方對從事煙草銷售的超市或商店經(jīng)營者發(fā)放的，用于滿足其生產(chǎn)經(jīng)營活動資金需求的經(jīng)營類信用貸款。貸款申請人需要擁有煙草專賣零售許可證（俗稱“煙草證”）、填寫訂煙賬hao等。

持牌消費金融公司因貸款用途有嚴格限制，所以轉(zhuǎn)為向經(jīng)營者發(fā)放消費貸款。因產(chǎn)品定位為面向經(jīng)營者的無抵押現(xiàn)金貸款，又需嚴格用于消費用途，這一產(chǎn)品的貸后風(fēng)控也為業(yè)內(nèi)各方所擔(dān)憂。

“消費金融公司開展（面向煙草零售店主等）小微（商戶的）消費貸，在產(chǎn)品上要避免和小微經(jīng)營貸混淆。一是消費金融公司經(jīng)營范圍的限制，二是經(jīng)營貸的貸款金額、利率、風(fēng)控邏輯、風(fēng)險和消費貸并不相同。小微企業(yè)主和個體商戶的企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險，還會影響個人信用，因此消金公司開展此類業(yè)務(wù)要持謹慎態(tài)度。”一位不愿具名的分析師告訴記者。

有行業(yè)人士直言，煙草貸做消費用途意義甚微。“針對煙草零售店主特定人群，設(shè)立煙草證等門檻，發(fā)放數(shù)十萬的現(xiàn)金貸款，用途難以管控。現(xiàn)實生活中，很多個體工商戶都把信用卡當作套現(xiàn)經(jīng)營貸的手段。”

遺憾的是，面對煙草貸貸后管理如何防范上述風(fēng)險，錦程消費金融亦未回復(fù)記者。

2020年6月30日，四川銀保監(jiān)局行政處罰信息公開表顯示，錦程消費金融因貸后管理不到位嚴重違反審慎經(jīng)營規(guī)則，被行政處罰。

本報此前還曾經(jīng)報道，錦程消費金融在線下開展業(yè)務(wù)過程中還曾遭遇騙貸，被貸款客戶告上法庭，地方法院指出錦程消費金融公司存在疏于履行審查義務(wù)，報送無還貸義務(wù)的受騙學(xué)生的逾期還款記錄，損害學(xué)生民事權(quán)益。