名下有房貸，手頭有余錢，很多人都會糾結到底是理財還是提前還一部分貸款好。這實際考察的就是投資的回報率與貸款利率誰高誰低的問題。

很多人都會認為房貸的利率比較低，甚至有人宣稱這是普通人能借到的最低利率最長期限的貸款，因此有了余錢不應該提前還款，而應該拿去投資理財，一年下來輕輕松松掙5%的收益，20萬就是1萬塊的收益，這1萬可以買兩頭兩百斤的豬了，天天吃肉它不香嗎？

實際上，這么說是忽略了房貸還款模式掩蓋的實際利率問題了。眾所周知，大眾通常能選擇的房貸還款模式就是等額本金和等額本息，而無論采取哪一種，都是名義利率，因為計息是按年利率，但你還貸是每月都在還。這樣就會產生一個實際利率與名義利率的差異，通過貼現計算，可以發現基本上你的實際利率是名義利率的2倍。也就是表面上你的房貸利率是5%，但實際利率達到了10%左右。現實中各種消費貸和信用卡分期的利率也是如此計算的。

而我們的投資收益率多是按年化計算，這也就意味著我們的投資收益率要達到10%以上才劃算，才能算得上成功套利。但現實中，收益率要達到10%以上，對普通人來說是比較難的，通常要運用到高風險的投資工具，如股票、股票型基金才有可能。而這些即便專業投資人士也不能保證有這個收益。所以，對普通人來說，沒有穩妥靠譜且高收益的投資渠道，有閑錢還是提前還款比較劃算。

其實，反過來想也能弄明白，本身銀行就是靠存貸款利差賺錢的，如果簡簡單單就能套利，銀行還賺什么錢呢？再者，為什么銀行不鼓勵人提前還貸？想提前還貸，還要交余款一定比例的違約金。想明白這其中的道理，就不用糾結是投資還是提前還貸好了。更何況，無債一身輕，若中途實在需要用錢，現在的融資工具也很發達，有房產就可以貸款或者變賣變現都方便得很。