社會處于焦慮之中，生老病死全都讓人焦慮。

養老已經是個大問題，將來是個更大的問題。據媒體報道，一些新的政策將出臺，今后別指望靠養老金過上有尊嚴的生活。

01我們交的個人養老金，未必是我們的

養老制度在屢次爭議后，2000年國務院決定維持統賬結合的制度，但個人賬戶要做小、做實。記入個人帳戶基金的保險費只是個人繳納的8%，企業繳納的20%全部劃入統籌基金，記入個人帳戶基金的養老金比例從11%下降到8%，個人帳戶儲存額也將有所減少。

這還沒有結束。個人帳戶也不一定有現金，目前帳戶改革路徑明晰，《第一財經》從多位業內人士處了解到：個人賬戶不再做實，將8%的個人賬戶作為個人權益記錄的方向正在贏得更多共識。但業內人士預計，完善個人賬戶的方案要待十九大之后才能確定。

這段文字翻譯成大白話，就是個人帳戶不做實了，你的帳戶里面有兩筆帳，一筆統籌帳，一筆個人基金，但并不真的有錢。以前是公司給你繳納的統籌了，現在你自己繳納的8%的真金白銀也有可能不在你的帳戶里了，你帳戶上面有兩筆帳，這筆帳可能是20%都在上面，可是，帳里沒有錢。

只有一個原因，沒錢了，赤字了。

根據人社部發布的《中國社會保險發展年度報告2015》的數據，全國養老金個人帳戶空帳規模不斷增長，空帳率已超九成。2015年全國個人帳戶空帳規模已經超過4萬億元人民幣，個人帳戶基金從2014年的5001億元下降到3274億元，帳戶實實在在的資金還不到十分之一。

不好意思，借錢發退休金，我也不想的，可實在沒錢了。一方面是退休工人數量越來越多，另一方面是拿著高退休金的體制內人士越來越多。

不同的地方，養老金情況完全不一樣，總體來說，廣東這些南方省市情況好，北方重工業基地一片風聲鶴唳。

尤其是東北，2015年，遼寧、吉林、黑龍江三省企業養老保險基金可支付月數分別為8.9、7.5和1.0個月，黑龍江省為全國最低。三省平均低于全國平均水平17.7個月。

情況最好的有六個省市。截至2015年底，全國城鎮職工養老保險基金結余已經達到了35345億元，增長率為11.15%，增速同比下降1.34%。

城鎮職工基本養老保險累計結余最多的省份依然是廣東，其基金累計結余已經達到了6532.75億元。江蘇、浙江分別有3163.71億元和3070.39億元，北京、山東、四川也各有2000多億元。這6個省份累計結余共有19963.17億元，占到全國累計結余的56.48%。

做實個人帳戶的試點恰好從東北開始。從2001年開始，遼寧、吉林、黑龍江相繼啟動個人帳戶做實試點，到2008年，做實個人賬戶的試點已經擴大到了13個省份，但此后再也沒有省份愿意加入。

并不意外，東北的個人帳戶做實試點基本失敗。到2010年，中央財政對最早做實賬戶的遼寧省的做實試點補貼處于暫時中止狀態，并特批遼寧省向已經做實的個人賬戶基金借支發放養老金。

黑吉遼試點幾乎沒有成功的可能。傳統工業老區，退休工人多，經濟發展滯后，養老負擔重，公務員多。

以遼寧為例。去年遼寧兩會上，遼寧省原發改委主任王金笛表示，遼寧省養老金確實面臨著發放的風險，目前遼寧省12個市都存在養老金發放入不敷出的情況，據他們測算，在“十三五”期間總的養老金缺口將達到2546億左右。

沒辦法，遼寧只能挪用個人賬戶的資金，一共是1017億，即使如此，還需要1529億人民幣的資金。有時候，被逼得沒有辦法，只能財政出錢發養老金。

如果一財的這則報道屬實，就意味著未來個人養老帳戶都在空轉，我們只能寄希望于未來的年輕人給我們一口飯吃。考慮到老年人越來越多，老年人不會太金貴。

02我們的退休年齡將會延后

我們的退休年齡將會延后，這是確定的事實。今年在十二屆全國人大三次會議新聞中心舉行記者會，人力資源和社會保障部部長尹蔚民、副部長胡曉義在記者會上表示，延遲退休方案應該在2017年推出，最早2022年開始實施。

到2022年，估計情況是，小于等于50歲的女性工人，即1972年以后出生的女性工人。小于等于55歲的女干部，小于等于55歲的男性工人，這些人是1967年以后出生的，小于等于60歲的男性干部，即1962年以后出生的男性。

算算自己的年齡吧，既然人均壽命越來越長，養老壓力越來越大，延遲退休就是不二之選。

03現在40歲的人活到平均年齡，需要多少錢？

引用一個例子：李先生現在40歲，假設他當前儲蓄40萬元，退休前年平均收入為10萬元，60歲退休，如果年收入一直不變，根據生命表算得40歲的人平均能再活37.62年，則退休后每年的生活費用為6萬元，退休后的總費用為[37.62- ]X6萬=108萬元。

不考慮通脹因素，李先生每年養老金需求大約是6萬元，假如李先生活到平均年齡的78歲，他需要108萬元來養老。

接下來，我們把通脹因素考慮進去。為了保險起見，我們必須假設每年生活成本每年上升5%，李先生40歲的生活費為6萬，這樣一來，李先生就需要684.5萬元，其中退休后需要486.2萬元。這就是通脹的魔力。

假設李先生是個普通工人，他月薪1萬，退休前工資一共12萬*20年=240萬。假設退休后，養老金是工資的一半，即每月拿到5000元，李先生去世前能拿到養老金5000*12*18=108萬元。因此，考慮到通脹因素后，他的儲蓄，以及能拿到的工資和養老金總額為40+240+108=388萬元，但是總體生活費用卻高達684.5萬元，二者相差近300萬元。

李先生工作的時候，這個缺口不是太明顯，等退休后，這種缺口就很要命。李先生退休后，能收到的退休金總額為108萬元，退休前的儲蓄大概為80萬元，但是退休后的生活費用卻高達486.2萬元，二者相差也近300萬，收入遠遠不能覆蓋支出。看上去他用退休工資并不能很好地養活自己。

這是一個普通城市普通工人的養老水平，如果在北上廣深這些城市，恐怕養老就要準備千萬以上。

怎么辦？一個辦法是讓退休工資跟隨生活水平同步上升，這會進一步促進通脹，第二是退休工資也上漲，但趕不上通脹的步伐，因此，李先生最好在退休之前就做一些資產配置，在退休后能夠得到現金流。

過去30年是買房，現在需要的是低風險的保險配置，以及在核心地段可以租得出去的房子，以及......

緩解養老焦慮的惟一辦法，就是找到未來仍然有現金流的資產，現金流高于通脹的資產，牢牢握在手里。當然，有人認為多生就行，那就回到傳統農業社會去了，那時候老人地位很高，但有尊嚴地度過老年生活的并不多。