經過數年狂飆突進增長的信用卡，開始進入存量時代。 我們認為信用卡已經從增量市場進入存量市場，增長明顯放緩。 一位股份行信用卡高管如是表示，更多持牌和非持牌經營者大量涌入，整個消費信貸行業處于 風險釋放 周期之中。

表現在，各家銀行上半年信用卡新增發卡多為數百萬張，僅農行突破1000萬張，交通銀行信用卡上半年出現罕見萎縮，發卡量、透支金額、交易量均出現下降。

資產質量方面，受共債因素影響，8家上市銀行中，有7家銀行不良率上升。其中交行信用卡透支不良率2.49%，比上年末突然大幅提升0.97個百分點。信用卡貸款不良率2.38%，較上年末增長0.57個百分點。

僅1家發卡過千萬

經過數年的快速發卡，四大國有銀行的信用卡存量均已突破1億張，但信用卡的增速已經明顯放緩，顯示信用卡進入存量時代。

9月3日，記者根據各家上市銀行中期業績報告統計信用卡業務情況，交行境內行信用卡在冊卡量(含準貸記卡)7147萬張，上半年減少了8萬張;上半年累計消費額約1.42億元，同比下降2.90%，信用卡透支余額4546.77億元，比上年末下降10%。

其余大行的發卡量和透支金額增速明顯放緩。工行發卡量已經突破1.5億張，但上半年新增發卡僅345萬張，信用卡透支6281.73億元，比上年末微幅增長0.27%。建行、中行信用卡發卡量分別為1.28億張、1.18億張，上半年新增發卡分別為660萬張、767萬張，信用卡透支分別為6721.48億元、4576.76億元，分別增長3.19%、7.35%。

不過，農行上半年新增發卡1090.39萬張，信用卡累計發卡量1.14億張，該行信用卡透支金額4546.75億元，較上年末大幅增長19.43%。究其原因，該行表示，主要是開拓了購車、家裝、教育等細分市場，實現ETC信用卡互聯網發行。上半年，農行手續費增長15%，主要是由于信用卡分期付款業務收入增加。

股份制銀行中，截至2019年6月末，招行、中信、光大上半年發卡量均超過600萬張，其中，中信新增超700萬張。浦發發卡量超500萬張，平安、民生、興業發卡量超400萬張。

發卡量下降的后果之一，是各家銀行不得不開拓存量客戶。

簡而言之，一是，讓持卡人多刷卡，增加刷卡頻次和交易量，獲取中間業務收入。例如，平安、興業的信用卡消費額同比增速均超過30%，中信、浦發、郵儲的信用卡消費額也超過25%，光大銀行信用卡消費額增速也超過20%。其中，中信銀行上半年銀行卡手續費同比增加53.64億元，增長34.12%，主要由于信用卡手續費及收單業務收入增長所致。

二是，增加信用卡透支金額，亦即賬單分期、現金分期等信用卡類貸款。部分銀行信用卡貸款增速明顯超過發卡速度。例如，招行截至6月末的信用卡貸款余額6525.31億元，較上年末增長13.41%。2019年1-6月，實現信用卡交易額2.04萬億元，同比增長12.03%，超過信用卡發卡增速的7.5%。

郵儲銀行高管在該行業績會上表示，現在對信用卡進行事業部改革，招聘專業人士，提高信用卡發卡的數量和質量。郵儲有6個億的零售客戶，但是上半年末信用卡才2700多萬張，還有很大的增長潛力。

共債導致不良壓力凸顯

不過，發布信用卡資產質量數據的8家上市銀行中，有7家銀行不良率上升。

信用卡不良率唯一下降的是中信銀行。該行信用卡不良貸款余額86.78億元，不良率1.74%，較上年末下降0.11個百分點。

但是，中信銀行在中報中坦陳 兩重因素疊加，致使信用卡業務風險有所上升 。2018年以來，現金貸、互聯網消費貸、P2P等市場放貸主體日益增多，債務風險不斷聚集，市場共債客群資產質量波動明顯，此類風險有向信用卡行業傳導的趨勢;同時，隨著產業結構的不斷調整，部分地區及行業從業者的就業及收入穩定性受到一定影響，導致部分客戶的還款能力和還款意愿降低。

2019年上半年，交行信用卡透支不良率2.49%，比上年末突然大幅提升0.97個百分點。浦發銀行信用卡不良上升也較快，該行信用卡交易額1.04萬億元，同比增長25.69%;信用卡業務總收入282.99億元，同比增長2.49%。信用卡貸款不良率2.38%，較上年末增長0.57個百分點。

建行正在調整其資產結構，信用卡不良略有上升。該行上半年信用卡貸款6721.48億元，較上年末小幅增加3.19%;但個人消費貸款1682.70億元，較上年末大幅減少19.92%。建行信用卡貸款不良率1.21%，較上年末增長0.23個百分點。

興業銀行信用卡上半年新增發卡452.75萬張，累計實現交易金額9053.77億元，同比增長30.98%。該行信用卡貸款不良率1.26%，較上年末增長0.20個百分點。

招商銀行在中報中表示，受共債風險等外部因素影響，信用卡貸款不良率1.30%，較上年末上升0.19個百分點。招商銀行副行長汪建中在該行業績會上表示，該行信用卡增幅略微慢一點，但是也達到了原來預期的目標，這是因為基于風險形勢，從去年四季度開始采取主動適當控制信用卡增長的策略。

正在轉型大零售的平安銀行信用卡總交易金額1.62萬億元，同比增長34.1%。信用卡不良率1.37%，較上年末上升0.05個百分點。該行表示，自2017年底開始提前進行風險政策調整，重點防范共債風險，同時針對共債、高負債及高風險地區客戶采取額度管控、謹慎授信等措施，有效控制并降低了高風險客戶占比，新發放業務的資產質量穩定向好，預計這些管制措施的優化效應將會在2019年下半年逐漸展現。從賬齡分析的結果來看，2018年信用卡新發卡客戶在發卡后6個月時的逾期30天以上比例為0.29%，較2017年下降0.06個百分點。

信用卡不良上升的趨勢何時能夠穩定下來，業內人士表達了謹慎的樂觀。

每次大的宏觀經濟波動的時候，與信用卡的風險有極強的關聯性。 一位資深信用卡人士表示，短期來看，信用卡資產質量是否穩定下來，取決于互聯網金融風險化解速度。 整體判斷，下半年信用卡處于相對平緩階段，把泡沫擠掉以后，整個行業才可以健康發展。