股票估值是指上市公司的內(nèi)在價值，股票估值是按照一定的價格對上市公司資產(chǎn)和負債進行估算得出來的。下面是理財小編整理的關(guān)于如何掌握股票估值的分類與方法，歡迎閱讀!

股票估值的含義是什么?

股票估值是一個相對復(fù)雜的過程，影響的因素很多，沒有全球統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。對股票估值的方法有多種，依據(jù)投資者預(yù)期回報、企業(yè)盈利能力或企業(yè)資產(chǎn)價值等不同角度出發(fā)，比較常用的有這三種方法。

股票估值的分類有哪些?

股票估值分為絕對估值、相對估值和聯(lián)合估值。

絕對估值

絕對估值(absolute valuation)是通過對上市公司歷史及當(dāng)前的基本面的分析和對未來反映公司經(jīng)營狀況的財務(wù)數(shù)據(jù)的預(yù)測獲得上市公司股票的內(nèi)在價值。

絕對估值的方法

一是現(xiàn)金流貼現(xiàn)定價模型，二是B-S期權(quán)定價模型(主要應(yīng)用于期權(quán)定價、權(quán)證定價等)。現(xiàn)金流貼現(xiàn)定價模型使用最多的是DDM和DCF，而DCF估值模型中，最廣泛應(yīng)用的就是FCFE股權(quán)自由現(xiàn)金流模型。

絕對估值的作用

股票的價格總是圍繞著股票的內(nèi)在價值上下波動，發(fā)現(xiàn)價格被低估的股票，在股票的價格遠遠低于內(nèi)在價值的時候買入股票，而在股票的價格回歸到內(nèi)在價值甚至高于內(nèi)在價值的時候賣出以獲利。

對上市公司進行研究，經(jīng)常聽到估值這個詞，說的其實是如何來判斷一家公司的價值同時與它的當(dāng)前股價進行對比，得出股價是否偏離價值的判斷，進而指導(dǎo)投資。

DCF是一套很嚴謹?shù)墓乐捣椒ǎ且环N絕對定價方法，想得出準(zhǔn)確的DCF值，需要對公司未來發(fā)展情況有清晰的了解。得出DCF 值的過程就是判斷公司未來發(fā)展的過程。所以DCF 估值的過程也很重要。就準(zhǔn)確判斷企業(yè)的未來發(fā)展來說，判斷成熟穩(wěn)定的公司相對容易一些，處于擴張期的企業(yè)未來發(fā)展的不確定性較大，準(zhǔn)確判斷較為困難。再加上DCF 值本身對參數(shù)的變動很敏感，使DCF 值的可變性很大。但在得出DCF 值的過程中，會反映研究員對企業(yè)未來發(fā)展的判斷，并在此基礎(chǔ)上假設(shè)。有了DCF 的估值過程和結(jié)果，以后如果假設(shè)有變動，即可通過修改參數(shù)得到新的估值。

相對估值

相對估值是使用市盈率、市凈率、市售率、市現(xiàn)率等價格指標(biāo)與其它多只股票(對比系)進行對比，如果低于對比系的相應(yīng)的指標(biāo)值的平均值，股票價格被低估，股價將很有希望上漲，使得指標(biāo)回歸對比系的平均值。

相對估值包括PE、PB、PEG、EV/EBITDA等估值法。通常的做法是對比，一個是和該公司歷史數(shù)據(jù)進行對比，二是和國內(nèi)同行業(yè)企業(yè)的數(shù)據(jù)進行對比，確定它的位置，三是和國際上的(特別是香港和美國)同行業(yè)重點企業(yè)數(shù)據(jù)進行對比。

市盈率PE(股價/每股收益)：

PE是簡潔有效的估值方法，其核心在于e 的確定。PE=p/e，即價格與每股收益的比值。從直觀上看，如果公司未來若干年每股收益為恒定值，那么PE 值代表了公司保持恒定盈利水平的存在年限。這有點像實業(yè)投資中回收期的概念，只是忽略了資金的時間價值。而實際上保持恒定的e 幾乎是不可能的，e 的變動往往取決于宏觀經(jīng)濟和企業(yè)的生存周期所決定的波動周期。所以在運用PE 值的時候，e 的確定顯得尤為重要，由此也衍生出具有不同含義的PE 值。E 有兩個方面，一個是歷史的e，另一個是預(yù)測的e。對于歷史的e 來說，可以用不同e 的時點值，可以用移動平均值，也可以用動態(tài)年度值，這取決于想要表達的內(nèi)容。對于預(yù)測的e 來說，預(yù)測的準(zhǔn)確性尤為重要，在實際市場中，e 的變動趨勢對股票投資往往具有決定性的影響。

市凈率PB(股價/每股凈資)和凈資產(chǎn)收益率ROE,PB &ROE適合于周期的極值判斷。對于股票投資來說，準(zhǔn)確預(yù)測e 是非常重要的，e 的變動趨勢往往決定了股價是上行還是下行。但股價上升或下降到多少是合理的呢? PB&ROE 可以給出一個判斷極值的方法。比如，對于一個有良好歷史ROE 的公司，在業(yè)務(wù)前景尚可的情況下，PB 值低于1就有可能是被低估的。如果公司的盈利前景較穩(wěn)定，沒有表現(xiàn)出明顯的增長性特征，公司的PB 值顯著高于行業(yè)(公司歷史)的最高PB 值，股價觸頂?shù)目赡苄跃捅容^大。這里提到的周期有三個概念：市場的波動周期、股價的變動周期和周期性行業(yè)的變動周期。

股票估值的方法

一、市盈率估值方法。

市盈率=股價/每股收益。根據(jù)每股收益選取的數(shù)據(jù)，市盈率可分為三種類型：靜態(tài)市盈率。動態(tài)市盈率。滾動市盈率。股票價格預(yù)測估值一般采用動態(tài)市盈率，其計算公式為：

股價=動態(tài)市盈率乘以每股收益。由于市盈率與公司的增長率有關(guān)，不同行業(yè)的增長率不同。比較不同行業(yè)公司之間的市盈率意義不大，所以市盈率的比較要比自己多(趨勢比較)，比同行多(橫向比較)。

二、PEG估值：PEG=市盈率/未來三年凈利潤復(fù)合增長率(每股收益)。PEG等于1表示股票估值合適。PEG小于1表示股票被低估。PEG大于1表示股票可能被高估。

三。市盈率估值：市盈率=股價/最近一期每股凈資產(chǎn)。主要用于凈資產(chǎn)較大的企業(yè)估值。

四。市現(xiàn)率估值：市現(xiàn)率=每股股價/每股自由現(xiàn)金流。市現(xiàn)率越小，上市公司每股現(xiàn)金增加越多。說明上市公司經(jīng)營壓力相對較小。

股票估值首先幫助投資者發(fā)現(xiàn)價值被低估的股票，使其低價買入，高價賣出，直接獲得收益。一般來說，估值較低的股票安全性較高，下跌風(fēng)險較低，投資者可以利用股票估值方法自行判斷股票估值的正確性。方便投資者做出理性的投資決策。股票估值可以輔助投資者對熱門板塊的股票進行量化分析，盡可能尋求最優(yōu)解，從而獲取更多的利潤。

掌握股票估值的分類與方法就介紹到這里，你有學(xué)到嗎？歡迎分享給您的朋友！