股市和期貨市場有什么關系?

理論上，期貨市場和股票市場是兩個獨立的市場，但期貨具有價格發現的功能，所以股指期貨和國債期貨會提前于股票指數反應，商品期貨會領先于股票版塊的反應。

期貨與股票的漲跌關系主要影響是讓股票市場投資者有一個對沖風險的平臺工具。

股指期貨可以做空，開盤比股票早15分鐘，收盤比股票晚15分鐘都讓投資者有足夠的機會和時間去對沖風險。

期貨是具有價格發現的功能，因此股指期貨的漲跌肯定是領先于股市的漲跌，未來的行情可以借助股指期貨來判斷。做空機制也讓股市投資者多了一個對沖的工具。

股票市場和期貨市場有一下幾點不同之處：

1、持有期限不同

股票買入后可以長期持有，但期貨合約有固定的到期日，到期后進行交割，合約便不復存在。

因此交易期貨不能像交易股票一樣，買入(或賣出)后就撒手不管，必須關注合約到期日，以決定是否在合約到期前了結頭寸。

2、結算方式不同

期貨合約采用保證金交易，一般只要付出合約面值約10%-15%的資金就可以買賣一張合約，這一方面提高了盈利的空間，但另一方面也帶來了風險，因此必須每日結算盈虧。

買入股票后在賣出以前，賬面盈虧都是不結算的，但期貨不同，交易后每天要按照結算價對持有在手的合約進行結算，賬面盈利可以提走，但賬面虧損第二天開盤前必須補足。

而且由于是保證金交易，虧損額甚至可能超過你的投資本金。

3、交易不同

股票是單向交易，只能先買進股票，才能賣出。而期貨不一樣，既可以先買進也可以先賣出，這就是所謂的雙向交易。

4、投資回報不同

股票投資回報分為兩部分，其一是市場差價，其二是分紅派息，而期貨投資的盈虧就只有合約價值買賣的價差。

5、交易規則不同

期貨市場實行T+0的交易，即當天買入當天可以賣出，反之亦然。而股票市場實行T+1的交易，即當天買入第二天才可以賣出。

6、交易物不同

期貨合約對應的是某種固定的商品如銅、橡膠、大豆等，或者是某種金融工具，如滬深300指數等，而股票背后代表的是一家上市公司。