降息后存錢也要貨比三家

近日，央行突然宣布下調金融機構人民幣存貸款基準利率并擴大存款利率浮動區間。金融機構一年期存款基準利率下調0.25個百分點至2.75%，一年期貸款基準利率下調0.4個百分點至5.6%。同時結合推進利率市場化改革，將金融機構存款利率浮動區間的上限由存款基準利率的1.1倍調整為1.2倍。看起來高冷的央行貨幣動作，對于普通市民的錢袋子會有怎樣影響？我們的理財方向又該如何調整？

A存款相比降息前個別銀行不降反升

對于平常喜歡把閑錢存在銀行的多數市民來說，降息絕對不是一個好事。因此此次降息后，存款利率也將出現調整。如原來一年期存款基準利率從原來的3%下降到2.75%，這也就是說，10萬元的定存，一年少了2500元的利息。

不過，記者走訪發現，在此次降息后，我省一些銀行的利率相比降息前不降反升。例如一些銀行活期存款利率由 0.35%上升到了0.42%，三年期存款利率從4.675%提高到了4.8%。原來，此次降息的同時，央行還擴大了銀行存款利率上浮的上限，從原來的1.1倍調整到1.2倍。同時，央行還對存貸款基準利率的期限檔次進行了簡化和合并，不再公布五年期定期存款基準利率，由各家銀行決定是否設立這個存款品種，存款利率也由銀行來決定。

那么，經過此次降息及浮動區間調整后，省城哪家銀行的存款利率最有優勢？記者調查發現，省內各銀行已經對存款利率進行了調整，但是調整的幅度并不一樣，以后存款得貨比三家了。

其中，中農工建交五大行在各期限利率調整之后依然保持一致，且利率統一較低，如整存整取一年期存款均為3％，約為基準利率的1.09倍，此外，五大行全部保留了五年期存款項目，存款利率為4.25%。

股份制銀行中，除了招行與五大行基本一致外，其它的幾家銀行的存款利率差異化非常明顯。如興業、民生、浦發等銀行的一年期存款利率3.025％，是基準利率的1.1倍。中信銀行、華夏銀行則將一年期存款利率直接浮動到頂，按照央行同期同檔次基準利率上浮20％執行，高達3.3％。不過，一年期以上的存款利率各家股份制銀行上浮幅度多數只有10%。

相比之下，個別股份制銀行和山西本地銀行存款利率上浮更加徹底。如渤海銀行、晉城銀行就將存款業務全部執行央行基準利率上浮20％最高標準，除了一年期利率達3.3％以外，二年期4.02%，三年期4.8%，與降息前相比，一年期存款利息不僅沒有縮水，三年期利息甚至不降反升。

B房貸20年期50萬商貸月供減少117元

對于“房貸一族”來說，降息對老百姓最直接的影響就是房貸月供表上的數字變化。央行本輪降息，將為普通的房貸客戶每月省下好幾十甚至百余元的月供支出。按照降息之后的貸款利率，5年期及以上房貸的基準利率從此前的6.55%下調至6.15%。以商業貸款50萬元，20年期，等額本息還款方式來計算，此前貸款人需要償還的本息總額為89.8萬元，月供為3742.6元；而降息后，貸款人需償還的本息總額為87萬元，月供為3625.56元。兩相對比，累計償還金額減少了2.8萬元，月供減少了117元。

公積金貸款基準利率也同樣下降了，5年期及以上的基準利率由 4.5%降至4.25%。以公積金貸款35萬元為例，貸款20年期，月供將從2214元降至2167元，下降約50元；本息總額將從53.14萬元降至52萬元，下降1.14萬元。

記者了解到，目前我省各銀行對于新增的房貸客戶以及尚未完成審批的房貸客戶，銀行將直接按照最新的貸款利率進行審批。而對于存量房貸客戶來說，要到明年1月才會開始執行最新利率。

不過，在一家股份制銀行負責房貸業務的人士看來，隨著央行降息，期待省內銀行出臺首套房貸利率折扣的希望也會更加渺茫了。“這次降息之后，銀行如果將存款利率上浮到頂的話，相當于存款利率沒降。而貸款基準利率卻下降了，這進一步收窄了銀行的利差。所以再讓銀行進行優惠恐怕很難了。”

C股市更多資金流入股市股市迎來利好

每次降息，最歡欣雀躍的是股民。降息后，會有更多的資金流入股市，令股市流動性進一步寬松。此外，此次非對稱降息利于企業降低經營成本，對經濟預期和上市公司業績預期都將帶來明顯提振。

回顧歷史，A股市場上一次迎來降息利好還是在兩年多前。2012年7月6日，在央行宣布降息降準之后的第一個交易日，A股市場一改低迷走勢，滬指上漲1.01％，深指更是錄得2.95％的日漲幅。市場人士普遍認為，央行有兩年多時間未采取降息措施，此次在關鍵節點上推出的降息舉措在增加市場流動性的同時，更將改善市場對政策的預期，這將對股市的持續上漲形成有力支撐。

不過，山西證券投資顧問表示，投資者不能對股市過分樂觀。降息之后，股市的表現將是“幾家歡喜幾家愁”。對利率波動較為敏感、或是債務負擔較重的企業，降息對其盈利將產生積極影響；而對于銀行股來說，降息則是利空，非對稱降息及利率市場化的不斷推進，將壓縮銀行的息差，短期降低銀行股的盈利。

具體到板塊選擇方面，中信證券認為，在利率下行背景下，建議關注利率敏感型的房地產、券商及投資產業鏈。“降息對地產股的影響有兩個方面，一是購房者購房成本降低了，增加購房意愿，提升上市公司業績。二是開發商可拿便宜的貸款，降低財務費用和債務利息支出。”在多家券商人士看來，地產股有望成為央行降息的最大受益者。而央行利率下調，將有利于券商降低融資成本，加上市場成交量放大以及融資融券等類貸款業務壯大，券商股可能存在較大的成長空間。

D理財收益降至5% 建議投資者“舍短取長”

近日，市民高先生收到來自銀行的短信：“央行已經降息，但我行5.1%產品依然堅挺，停售在即，請抓住最后的機會。”隨著央行降息旨在降低社會融資成本，對于銀行理財產品而言，投資端收益的下行，也將傳導至銀行理財產品，隨著利率水平的下降，市場資金面進一步寬松，銀行理財產品的平均收益水平將進一步下行。

據銀率網數據顯示，非結構性人民幣理財產品的周平均收益率已從年初的5.76%下滑至上周的5.04%，，降息釋放資金量，互聯網理財產品等貨幣基金收益率將繼續下行，銀行理財產品收益率也將出現下降趨勢。銀率網分析師稱，由于投資端收益的下行，銀行理財產品的平均收益水平將跌破5%的水平，貨幣基金的“寶寶類”產品收益率更是將跌破4%。

太原一家股份制銀行的理財經理告訴記者，目前市場對央行再度降息仍有預期，一旦降息周期啟動，銀行理財產品長期將繼續下走，市民最好趁現在還不是最低的時候，購買一年期以上品種，鎖定當前的高收益。記者發現，目前太原市場上運行期限在一年以上的中長期理財產品收益率還維持在5％左右。

此外，他還建議投資者可以配置些銀行代銷的股票型基金，間接進入股票市場。一旦降息周期啟動，后續央行還可能進行降存準、降息給宏觀經濟輸血，作為經濟晴雨表的股市無疑受益最大，此時可以投資些股票型基金，間接參與股市上漲帶來的收益。