“與其說是債轉(zhuǎn)股，不如說是銀行創(chuàng)新了一個(gè)新的金融服務(wù)模式。”1月19日下午，建設(shè)銀行董事會(huì)秘書陳彩虹說。

陳彩虹是在銀行業(yè)例行新聞發(fā)布會(huì)上作出上述表述的。

在國務(wù)院下發(fā)相關(guān)文件后，“債轉(zhuǎn)股”在全國各地如火如荼展開，四大行中，建行處于搶跑地位。短短三個(gè)月內(nèi)，全國“債轉(zhuǎn)股”簽約項(xiàng)目共18個(gè)，涵蓋27家企業(yè)，總額超3300億元。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，建設(shè)銀行已簽約11家企業(yè)，總額2350億元。這些債轉(zhuǎn)股對(duì)象均為國企，包括武鋼集團(tuán)、云錫集團(tuán)、廣晟集團(tuán)、廣州交投、廈門海翼、重慶建工、山東能源、山西焦煤、陜西煤化工集團(tuán)、陜西能源集團(tuán)、陜西有色等。其中不少還是18年前債轉(zhuǎn)股的對(duì)象。（財(cái)新網(wǎng)“建行搶跑新一輪債轉(zhuǎn)股化解國企正常類貸款”）

對(duì)此陳彩虹指出，這次債轉(zhuǎn)股跟上一輪債轉(zhuǎn)股完全不一樣。他認(rèn)為，債轉(zhuǎn)股分三個(gè)層次，第一層的債轉(zhuǎn)股是當(dāng)下的國家戰(zhàn)略；第二層的債轉(zhuǎn)股是當(dāng)下解決現(xiàn)在杠桿率太高的一個(gè)手段；第三層債轉(zhuǎn)股對(duì)銀行業(yè)來講，也是金融創(chuàng)新一個(gè)新的嘗試。“如果把這三個(gè)方面結(jié)合起來看，肯定是銀行服務(wù)國家戰(zhàn)略，降低企業(yè)杠桿率，在這個(gè)大方向的前提下，充分地滿足商業(yè)銀行本身可持續(xù)發(fā)展的要求。”

“這次債轉(zhuǎn)股，是建設(shè)銀行作為金融服務(wù)的主體，到社會(huì)上去籌集一部分資金，然后再用這個(gè)資金去幫助企業(yè)，該企業(yè)可能是建行的客戶，可能不是建行的客戶，讓它降低銀行貸款的比例。”

不過，陳彩虹并未回應(yīng)社會(huì)資金來源何處。他僅表示：“我們可以這么講，做債轉(zhuǎn)股具體操作過程中，一分錢不投也不現(xiàn)實(shí)，但只是很少一部分資金，絕大部分的資金是從別的地方來的，或通過社會(huì)融資的方式。”

陳彩虹認(rèn)為，對(duì)企業(yè)而言，“債轉(zhuǎn)股”能夠有效降低企業(yè)的負(fù)債率。“通過債轉(zhuǎn)股，置換出來的債，是貸款機(jī)構(gòu)覺得收益率很高的債；用股將其置換出來，企業(yè)融資成本降低，還能幫助企業(yè)去掉杠桿，使其財(cái)務(wù)報(bào)表更加健康。”

不過市場有所質(zhì)疑，“假股真?zhèn)?rdquo;或“明股實(shí)債”的夾層融資交易模式，是否真能達(dá)到去杠桿的目的。（見財(cái)新網(wǎng)“債轉(zhuǎn)股真假‘去杠桿’銀監(jiān)會(huì)強(qiáng)調(diào)真實(shí)出售”）