7200-9200季度期貨震蕩區(qū)間。跌破7200看前低。

在這里說一些近期聽聞各種收費群進行短線搶反彈或者各種高難度操作，吸粉無數(shù)。下面說三點各位可能需要注意：

1、沒有明確止損的單子不跟。我給的止損精確到10刀。

2、沒有倉位控制的單子不跟。技術(shù)常在，運氣不常在。梭哈不可取。

3、震蕩期多次頻繁開倉不跟。震蕩的高拋低吸可以做，適可而止。試問今天多少人多單被埋？

空頭趨勢不做多，我尊重市場，并敬畏市場。8400-8500的空單持有中

信用品一周回顧：一級發(fā)行放量，二級交易熱情高漲

信用利差走擴。上周央行跟隨美聯(lián)儲加息提高逆回購利率5bp，同時中美貿(mào)易戰(zhàn)升級，均給債市帶來利好，國開債大幅下行，導(dǎo)致信用利差被動走闊。其中5Y中票收益率AAA、AA+、AA分別走闊4、7、8bp，5Y城投債也走闊6、5、6bp。

其他行業(yè)超額利差與前期基本持平。

二級市場交易量維持高位為3971.25億元。上周信用債交易量達(dá)到近半年高點，投資者參與熱情較高。

我們在昨日報告《貿(mào)易戰(zhàn)接棒資金面寬松引發(fā)的債牛能繼續(xù)嗎？》中分析指出，從目前中美貿(mào)易戰(zhàn)情況來看，更類似于2002年美日貿(mào)易戰(zhàn)模式，很難繼續(xù)發(fā)酵升級為更加全面的貿(mào)易戰(zhàn)，使得避險情緒持續(xù)大幅上行，同時貿(mào)易戰(zhàn)對我國基本面整體影響或?qū)⑤^為有限，很難成為主導(dǎo)債市的核心因素。