這一天終于來了，比預(yù)想的快。

余額寶T+0被下調(diào)至1萬，其實(shí)早有征兆

不知有沒有朋友記得，今年3月下旬，有媒體突然曝出，央行、證監(jiān)會等部門召開了閉門會議，就貨幣基金的T+0贖回機(jī)制等問題，征求意見。

當(dāng)時傳出了4條有關(guān)貨幣基金的決策，其中就有“賬戶快速贖回額度單日不超過1萬元”的內(nèi)容。

這條新聞，當(dāng)時并沒有引起市場太大的反響。

但目前來看，T+0降額至1萬元的傳聞，已經(jīng)被應(yīng)驗(yàn)了。

這說明監(jiān)管對于防范貨幣基金風(fēng)險(xiǎn)的決心，非常堅(jiān)定。

多個禁令或被觸發(fā)，余額寶恐將淪為雞肋

順著監(jiān)管的思路，

接下來，最有可能實(shí)現(xiàn)的就是第三、第四條內(nèi)容，也就是“各類機(jī)構(gòu)不得參與墊資”。

這意味著，目前很多貨基實(shí)施的T+0快速到賬，也要進(jìn)一步受到限制。

如果嚴(yán)格按照貨基的運(yùn)作規(guī)則，贖回只能是T+1到賬，而且前提還得是當(dāng)日15:00點(diǎn)前贖回，否則，就是T+2到賬了。

之所以很多互聯(lián)網(wǎng)“寶寶類”產(chǎn)品能做到T+0贖回，就是因?yàn)榛鸸疽约昂献鞯牡谌狡脚_，通過自有資金進(jìn)行了墊資，先行為你墊付贖回款，第二天再從你的賬戶里直接劃走份額。

這種T+0的做法，我們投資人當(dāng)然歡迎咯~早一天拿到錢，何樂而不為？

但在監(jiān)管看來，這種做法違背了金融的初衷，容易造成操作風(fēng)險(xiǎn)。

再往后看，

最關(guān)鍵、最要命的“貨幣基金不能用于日常支付”的禁令，或許也離我們不遠(yuǎn)了。

這其實(shí)也好理解：貨幣基金的本質(zhì)，就是一種“現(xiàn)金管理工具”，本身并不具有、也不應(yīng)該具有支付功能，

但余額寶的開創(chuàng)性做法，就是讓貨幣基金既能產(chǎn)生收益，又能直接用于支付，

這是余額寶能夠迅速火遍大江南北、積累上億“寶粉”的殺手锏。

但這種做法，也偏離了貨基的本質(zhì)，而且存在企業(yè)先行墊資的情況。

隨著余額寶規(guī)模越來越巨大（2018年一季度已達(dá)到1.6萬億），在防范互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)、防范擠兌的前提下，監(jiān)管出手是遲早的事。

所以說，

如果未來，余額寶真的被取消日常支付功能，那無疑意味著，在單日申購額、單個賬戶持有額、T+0贖回、單日申購規(guī)模皆受限的情況下，余額寶將徹底失去最后一個亮點(diǎn)，并徹底淪為“雞肋”。

而且，

那些具有支付功能的“寶寶類”產(chǎn)品，都存在下線支付功能的可能，比如微信的零錢理財(cái)、蘇寧零錢寶、京東小金庫.....

當(dāng)然，個人認(rèn)為，“取消日常支付”對余額寶乃至整個貨基的殺傷力太大，監(jiān)管不會輕易祭出。

如果貨基能平穩(wěn)發(fā)展，尤其天弘貨基的增速能下降甚至規(guī)模縮減，監(jiān)管就不太可能限制貨基的支付功能。

這招，是貨基整治的最后一張王牌。

你愿意跟余額寶說再見嗎？

不論怎么說，對于余額寶的再次被限額，我們“寶粉”肯定有些遺憾。

但在經(jīng)歷了輝煌之后，近兩年的余額寶被一改再改，如今已變得面目全非，

和這位“老朋友”說再見，更多是一種無奈吧。

其實(shí)，理財(cái)就是理財(cái)，消費(fèi)就是消費(fèi)，這是兩種截然不同的需求，

目前來看，即便強(qiáng)大如馬云，也難以使一種產(chǎn)品兼顧兩種需求。

至少，余額寶嘗試過，也曾經(jīng)成功過。