銀行理財產(chǎn)品的平均預(yù)期年化收益率一般處在4%~5%之間，在各種理財產(chǎn)品中，屬于中等收益水平。不過，僅就具體的銀行理財產(chǎn)品來看，不少收益是可以高于這個水平的。

11月22日，中信銀行發(fā)行了一款“中信理財之樂贏指數(shù)結(jié)構(gòu)18106期人民幣結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品”。登記在中國理財網(wǎng)的產(chǎn)品信息顯示，該款產(chǎn)品的收益類型為非保本浮動收益，預(yù)期最高收益可達103.5%，預(yù)期最低收益為3.5%。

該款理財產(chǎn)品的預(yù)期最高收益在眾多同類產(chǎn)品中一騎絕塵，格外搶眼。公示信息顯示，該產(chǎn)品的起售金額為50萬元，期限是134天。如果以預(yù)期最高收益的103.5%來算，50萬元參投該產(chǎn)品，134天后可獲得的收益約為19萬。

銀行理財產(chǎn)品一般都給人穩(wěn)健的印象，但是近年來，預(yù)期最高年化超過10%、20%甚至30%的高收益產(chǎn)品多有出現(xiàn)。同日在售的由中國民生銀行發(fā)售的“博贏掛鉤股票指數(shù)非凡資產(chǎn)管理理財”系列的兩款產(chǎn)品，預(yù)期最高收益就分別達到了11.50%和11.00%。

但是，預(yù)期最高收益能達到103.5%的還是鮮有所聞。這樣高收益的理財產(chǎn)品，對于購買者來說不免會產(chǎn)生安全方面的顧慮，畢竟一般而言高收益對應(yīng)著高風(fēng)險，而這又是一款標(biāo)明了非保本的產(chǎn)品。不過，在公示的產(chǎn)品信息中，這款產(chǎn)品的風(fēng)險等級被標(biāo)為二級（中低），并不算高。

該產(chǎn)品的預(yù)期最高收益能有那么高，和它的投資資產(chǎn)類型有關(guān)。公示信息顯示，這款產(chǎn)品的投資資產(chǎn)類型為結(jié)構(gòu)性投資類。所謂結(jié)構(gòu)性投資產(chǎn)品，就是傳統(tǒng)存款業(yè)務(wù)與衍生產(chǎn)品相結(jié)合的產(chǎn)品。

這類產(chǎn)品的投資收益主要取決于掛鉤標(biāo)的，如市場指數(shù)、股票、利率、外匯匯率等的市場表現(xiàn)。這也導(dǎo)致這類產(chǎn)品的收益波動較大，可能為0，甚至為負值。

上海市消費者權(quán)益保護委員會曾經(jīng)發(fā)布過一項數(shù)據(jù)，在統(tǒng)計的627只結(jié)構(gòu)性投資產(chǎn)品中，超過96%的產(chǎn)品實際收益低于平均預(yù)期最高收益率，實際收益率為最低預(yù)期收益率占到三分之一。

如此來看，銀行把預(yù)期最高收益標(biāo)得很高，更像是個噱頭，實際參考意義并不大，最低收益反而值得多加留意。目前，中國理財網(wǎng)公示的多款預(yù)期收益較高的銀行結(jié)構(gòu)性投資產(chǎn)品，預(yù)期最低收益普遍較低，預(yù)期最低收益為0、1.0%的產(chǎn)品不在少數(shù)，稍高的也只有3.5%而已。

從過往的歷史來看，銀行理財產(chǎn)品曝出零收益、負收益的例子并不少見。根據(jù)報載，2011年2月份時，國內(nèi)超過一成的銀行理財產(chǎn)品出現(xiàn)了負收益，其中虧損嚴(yán)重的一款產(chǎn)品收益只有-30.29%。2016年6月，匯豐銀行8款到期產(chǎn)品又被曝出現(xiàn)了負收益。