證券發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品怎么會(huì)變成銀行理財(cái)產(chǎn)品呢?題文要表達(dá)的意思應(yīng)當(dāng)是銀行營業(yè)廳或者手機(jī)銀行銷售的由證券公司發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品安全嗎?
銀行理財(cái)和證券理財(cái)它是兩個(gè)不同的概念,就如同銀行理財(cái)與基金理財(cái)不同一樣,分別是兩個(gè)完全不同的發(fā)行主體.我國的資管類理財(cái)主要由5大金融機(jī)構(gòu)提供,分別是銀行、證券、保險(xiǎn)、信托和基金,如其他企業(yè)發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品,那么并不是資管類理財(cái),通常為表內(nèi)理財(cái)或者眾籌之類,風(fēng)險(xiǎn)與發(fā)行主體資產(chǎn)負(fù)債或項(xiàng)目直接關(guān)聯(lián),比如P2P理財(cái)電影眾籌等.
而資管類理財(cái)發(fā)行主體僅是資產(chǎn)管理人,受托管機(jī)構(gòu)(一般為商業(yè)銀行)的監(jiān)管,資產(chǎn)并不納入發(fā)行主體資產(chǎn)負(fù)債表,需在托管機(jī)構(gòu)設(shè)立獨(dú)立賬戶.其中投資者是委托人,資產(chǎn)管理人為受托人,他們之間是信托關(guān)系.
那么證券公司發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品安全嗎?從前文可知,資管類理財(cái)就是“受人之托,代人理財(cái)”,發(fā)行主體并不能提供本息保障,風(fēng)險(xiǎn)由投資者自身承擔(dān).
然而,所有的資管類理財(cái)在上市之前都需進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分級(jí)(主要根據(jù)將資理財(cái)序向哪,以及相應(yīng)的配置比例).我國目前的風(fēng)險(xiǎn)類型分為五個(gè)等級(jí),分別是:低風(fēng)險(xiǎn)、中低風(fēng)險(xiǎn)、中風(fēng)險(xiǎn)、中高風(fēng)險(xiǎn)和高風(fēng)險(xiǎn).
其中,低風(fēng)險(xiǎn)和中低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品主要投資優(yōu)質(zhì)的債券和貨幣工具,其本身就有較為穩(wěn)定的利息收益,因此這兩類理財(cái)產(chǎn)品可提供預(yù)期收益率,投資門檻也相對(duì)較低,適合普通大眾投資.
比如支付寶中銷售的定期理財(cái)產(chǎn)品就是證券和保險(xiǎn)公司提供的定期理財(cái)產(chǎn)品,風(fēng)險(xiǎn)類型都為中低風(fēng)險(xiǎn).
那么如何形容中低風(fēng)險(xiǎn)呢?只能這么說非發(fā)生極端情況(金融危機(jī)或經(jīng)濟(jì)危機(jī)等)都不會(huì)發(fā)生本金虧損.但風(fēng)險(xiǎn)是存在的,誰能保證不發(fā)生金融危機(jī)等情況,大量的債券到期無法兌付呢?
而證券提供的低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品類同余額寶對(duì)接的貨幣基金,主要投資對(duì)象為短期貨幣工具,極不容易發(fā)生違約的同時(shí)資產(chǎn)流動(dòng)性極強(qiáng).
因此,資管類理財(cái)產(chǎn)品安不安全主要取決于風(fēng)險(xiǎn)類型,而不取決于由哪家金融機(jī)構(gòu)提供,因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)類型就決定投資標(biāo)的范圍與比例.