信托作為高凈值人士資產配置的一部分，怎么去選擇一個好的信托產品很關鍵。

信托的基本概況

信托的起投金額是100萬起步，在信托業內有種大額、小額的說法，大額是指300萬以上的投資金額，小額是指300萬以下投資金額，一般一個信托計劃有50個小額的名額。

目前在我國有68家信托公司，截至2018年末，68家公司注冊資本達到2663.39億元，信托資產管理規模為22.72萬億元，平均每家公司為3341億元。

我們投資者一般是怎么去購買信托呢？目前有個三個渠道，一個是銀行，通常以私人銀行為主，一個是信托公司，一個是第三方財富管理公司。投資者購買信托前，通常先要提供合格投資者證明，即家庭金融凈資產不低于300萬元，家庭資產不低于500萬元，或者近3年本人年均收入不低于40萬元，同時具備2年以上的投資經歷。通過合格投資者認定，使相關投資者更加了解清楚風險，明確自己的風險承受能力。接著是簽訂信托合同，然后是資金劃進信托項目指定的專用托管賬戶。

信托期限一般是2年期為主，半年付息一次，目前預期年化收益率在7-8%左右，信托的分類一般有政信信托、房地產信托、工商企業信托、金融市場信托等等。

資管新規后信托的變化

2018年資管新規出臺，這對信托也產生了重大的影響。

變化一：信托打破了剛性兌付。過去信托項目出現了風險，一般信托公司都會進行兜底。資管新規后，信托慢慢地變得市場化，個別信托項目出現風險了，信托公司不再兜底，而是通過處置抵押物或質押物或進行重組等方式來回籠資金。

變化二：購買信托要進行合格投資者認定，目的是為了向投資者提示風險，避免較低風險偏好投資者購買較高風險的金融產品。

投資者應該怎樣去選擇好的信托項目

一、看融資方

投資者購買信托前，信托公司都會提供詳細的備查文件，投資者可以了解到融資方概況：主營業務、財務狀況等等，傾向選擇有一定市場知名度、實力較強的融資方。其次投資者也可以從網上公開信息去了解融資方背景。

二、看資產負債率及現金流狀況

這是很重要的一點，往往資產負債率過高的融資方不建議投資。從近年來看，出現風險的信托項目，融資方一般都有這樣的特點：資產負債率高、高杠桿運作、現金流差。一般資產負債率超過80%或90%需要注意了，說明融資方過度依賴借貸，一旦貨幣政策收緊，這類融資方容易出現風險。為什么還要看現金流狀況呢？因為穩健的現金流能應對更多不確定性，若是現金流差，遇上突發事件，抗風險能力弱。

三、看還款來源

還款來源是信托項目兌付的重要指標，比如房地產信托，那么看它的銷售回款能否覆蓋融資額。比如政信信托看它的還款來源有哪些？在還款來源充足的前提下，即便出現了風險，通過時間還是能慢慢回籠資金的。

四、看抵押物或質押物或擔保方

部分信托項目的風控措施會有土地抵押或房產抵押或應收賬款質押或股權質押或擔保方擔保等，這些風控都是起著保障投資者資金安全的作用，比如土地或房產抵押能在信托項目出現風險時，可以進行處置變現，但也不能盲目地迷信實物抵押，因為在經濟下行時，抵押物想要快速變現是不容易的。

結語

怎么去選擇一個好的信托項目，投資者可以通過上述的融資方背景、財務狀況、還款來源、風控措施這些維度去判斷之外，也可以去聽聽身邊專業人士的客觀意見，選擇適合自己信托項目進行配置。