個人投資養(yǎng)老漸行漸近。近期在《中國養(yǎng)老金精算報告2018-2022》發(fā)布會暨社保基金投資管理研討會上，對養(yǎng)老金第三支柱的建立和發(fā)展中個人投資型賬戶的建立問題討論最為熱烈。在此之前，證監(jiān)會已就《養(yǎng)老目標證券投資基金指引（試行）》公開征集意見，更有多項政策為養(yǎng)老型基金的長期持續(xù)健康發(fā)展保駕護航。

在個人投資養(yǎng)老較為成熟的美國，有配套的個人養(yǎng)老金制度使美國老百姓 用于個人養(yǎng)老儲蓄，“月光而養(yǎng)老無憂”，并不是因為他們的心態(tài)年輕瀟灑，而是因為他們退休以后收入沒有減少，生活有保障，老有所依，老有所靠。根據美國金融監(jiān)管局（FINRA）出版的《明智的401K投資》相關測算表明:假如每月向傳統(tǒng)401（k）賬戶存入300美元，每年平均獲得8%的收益率，參加20年，賬戶價值18萬美元，參加30年則有45萬美元。

從國內的市場情況看，公募基金應該是個人投資者養(yǎng)老金投資的理想工具。然而，由于我國個人投資理財的意識和起步較晚，投資者對基金投資往往存在幾大困惑：基金產品數量眾多，如何選擇？資產組合可以熨平風險，但比例怎么搭配？個人投資者無法實時盯盤，如何高效進行動態(tài)調倉？養(yǎng)老投資只有長期持有才能獲得穩(wěn)健回報，客戶如何能夠做到長期持有？眾多投資者把目光投向了在美國已非常普及的智能投顧，冀望于智能投顧可以通過科技創(chuàng)新解決個人投資選擇的心理和行為偏差、長期投資、智能調倉等問題。

業(yè)內王牌投顧招商銀行 “摩羯智投”自2016年12月上線以來，截至2018年1月底，其全部組合的累計收益區(qū)間為3.43%-14.59%，平均收益達到8.97%，而更為重要的是其所有組合的平均波動率僅有3.42%，整體最大回撤為1.52%-4.03%，據了解正是這種“低波動、穩(wěn)增長”的風險收益特征鎖定了15萬忠實用戶、規(guī)模也迅速突破了100億元，其中很多用戶將其視為長期養(yǎng)老配置的首選。