央行、商業(yè)銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)、科技企業(yè)，金融科技的生態(tài)正在逐步完善。

近日，金融科技領(lǐng)域再迎“國(guó)家隊(duì)”強(qiáng)勢(shì)入局——繼央行成立數(shù)字貨幣研究所、深圳金融科技有限公司、長(zhǎng)三角金融科技有限公司之后，2020年7月30日成方金融科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱成方金科）由央行征信中心、央行清算總中心以及央行全資控股的中國(guó)金幣總公司、中國(guó)金融電子化公司、中國(guó)印鈔造幣總公司等五家央行系公司出資成立，注冊(cè)資本金達(dá)20.078億元。

從經(jīng)營(yíng)范圍來(lái)看，成方金科與一般的金融科技公司比較并無(wú)特別，即主要為軟件開(kāi)發(fā)、技術(shù)開(kāi)發(fā)、技術(shù)咨詢、技術(shù)服務(wù)、技術(shù)轉(zhuǎn)讓、數(shù)據(jù)處理、計(jì)算機(jī)系統(tǒng)服務(wù)、租賃機(jī)械設(shè)備、租賃電子產(chǎn)品、銷售計(jì)算機(jī)軟件及輔助設(shè)備、機(jī)械設(shè)備、電子產(chǎn)品等。

特別的地方在于股東，正是這些股東賦予了成方金科非同一般的意義。具體來(lái)說(shuō)：

中國(guó)金融電子化公司主要承擔(dān)的是央行信息化建設(shè)任務(wù)，包括央行信息系統(tǒng)開(kāi)發(fā)、檢測(cè)及認(rèn)證、災(zāi)難備份、金融標(biāo)準(zhǔn)、信息化研究等職能。

央行征信中心負(fù)責(zé)企業(yè)和個(gè)人征信系統(tǒng)（即金融信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)，又稱企業(yè)和個(gè)人信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)）的建設(shè)、運(yùn)行和維護(hù)。

中國(guó)人民銀行清算總中心擔(dān)負(fù)中國(guó)人民銀行支付清算系統(tǒng)建設(shè)、運(yùn)行、維護(hù)和管理的職責(zé)。整個(gè)支付清算系統(tǒng)又包含了大額實(shí)時(shí)支付系統(tǒng)（HVPS）、小額批量支付系統(tǒng)（BEPS）、網(wǎng)上支付跨行清算系統(tǒng)（IBPS）、境內(nèi)外幣支付系統(tǒng)（CFXPS），這些都是我國(guó)重要的金融基礎(chǔ)設(shè)施，也是公眾日常使用電子支付方式的重要保障。

從央行數(shù)字貨幣研究所、到深圳金科、再到成方金科，金融科技的基礎(chǔ)設(shè)施正在逐漸完善。

此前，央行科技司司長(zhǎng)李偉就曾公開(kāi)表示，央行自身會(huì)整合在滬科技機(jī)構(gòu)的科技資源，成立金融科技子公司，建設(shè)數(shù)據(jù)中心等具體措施來(lái)支持上海金融科技中心的建設(shè)。

不出意外，在央行主導(dǎo)成方金科的帶頭示范效應(yīng)下，金融科技底層基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)將逐漸完善，通過(guò)股東優(yōu)勢(shì)完善數(shù)據(jù)共享、數(shù)字貨幣的清結(jié)算、征信數(shù)據(jù)庫(kù)建設(shè)等工作。同時(shí)，也將進(jìn)一步解決一直以來(lái)金融科技發(fā)展中存在的“監(jiān)管科技”發(fā)展難題。

銀行系金融科技公司優(yōu)勢(shì)

除了央行成立的金融科技公司外，銀行系金融科技公司的布局已經(jīng)先行一步。

7月28日，農(nóng)行發(fā)布公告稱，通過(guò)附屬機(jī)構(gòu)成立的農(nóng)銀金融科技有限責(zé)任公司（下稱農(nóng)銀金科）正式注冊(cè)成立。

自此，銀行系金融科技公司增至12家。其中，國(guó)有六大行中，除郵儲(chǔ)銀行尚未成立金融科技公司外，工、農(nóng)、中、建、交均完成金融科技公司的戰(zhàn)略部署。

與此同時(shí)，12家全國(guó)股份制銀行中，興業(yè)、光大、民生、招商、華夏各自以全資或控股的方式成立金融科技子公司。

除此之外，還有城商行中的北京銀行、外資行中的泰國(guó)開(kāi)泰銀行完成金融科技公司的注冊(cè)。

而金融壹賬通作為平安系的一員，雖然并不隸屬平安銀行旗下，但也同樣被市場(chǎng)看做是銀行系金融科技的玩家。

作為主力玩家，銀行成立金融科技公司，有諸多優(yōu)勢(shì)。

首先是母行的資源優(yōu)勢(shì)。作為銀行的“親兒子”，多數(shù)銀行系金融科技子公司全面承接了銀行的信息科技人員，對(duì)銀行業(yè)務(wù)的理解更為深刻，在監(jiān)管合規(guī)的要求方面更為審慎。同時(shí)，在母行強(qiáng)大的資本優(yōu)勢(shì)下，能夠保持持續(xù)的科技高投入，且短期內(nèi)沒(méi)有盈利的考核壓力。

從目前展業(yè)的這些金融科技子公司來(lái)看，業(yè)務(wù)都和母行緊密連接，帶母行基因。譬如興業(yè)數(shù)金早在2010年推出的“銀銀平臺(tái)”，依托興業(yè)銀行“同業(yè)之王”的優(yōu)勢(shì)；金融壹賬通依托平安集團(tuán)各體系的技術(shù)輸出等。

其次是業(yè)務(wù)和服務(wù)范圍優(yōu)勢(shì)。金融科技的發(fā)展離不開(kāi)金融的業(yè)態(tài)，目前銀行業(yè)金融科技討論的最多、發(fā)展的最快、應(yīng)用的范圍也最廣。但證券業(yè)科技、保險(xiǎn)科技、資管科技也正在加速發(fā)展。銀行系的券商、保險(xiǎn)、基金公司，或許將是這些金融科技子公司觸角延伸到其他業(yè)態(tài)的重要一步。

當(dāng)然，銀行系科技子公司也面臨一些挑戰(zhàn)，比如競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手多樣、互聯(lián)網(wǎng)運(yùn)營(yíng)能力薄弱以及商業(yè)可持續(xù)困難等方面。

總之，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，銀行金融科技子公司如何平衡好服務(wù)內(nèi)部與對(duì)外輸出的關(guān)系，以及如何解決產(chǎn)品的創(chuàng)新、定價(jià)、激勵(lì)等方面的問(wèn)題，都考驗(yàn)著母行與子公司的智慧，并關(guān)系到子公司的持續(xù)發(fā)展和運(yùn)營(yíng)。

非銀系金融科技公司的發(fā)展方向

除了銀行系金融科技公司外，非銀系的金融科技公司也與其形成競(jìng)爭(zhēng)與合作關(guān)系，雙方的競(jìng)爭(zhēng)促進(jìn)各自的發(fā)展，合作促使雙方在資源、科技、互聯(lián)網(wǎng)化等方面的共享與互補(bǔ)。

2020胡潤(rùn)全球獨(dú)角獸榜單中，中國(guó)金融科技行業(yè)的獨(dú)角獸一共有18家，總估值達(dá)到2390億美元。其中，螞蟻科技、蘇寧金融、京東數(shù)科、陸金所、度小滿金融都是從母公司體系拆分出來(lái)的獨(dú)角獸公司。

除此之外，還有更多的非銀金融機(jī)構(gòu)巨頭正在布局金融科技。例如7月22日，中國(guó)太保發(fā)布第九屆董事會(huì)第四次會(huì)議決議公告，會(huì)議指出，同意由中國(guó)太平洋保險(xiǎn)(集團(tuán))有限公司出資成立太保金融科技有限公司，注冊(cè)資本金為7億元人民幣，持股比例100%。

這也是首家由保險(xiǎn)業(yè)巨頭發(fā)起設(shè)立的全資金融科技子公司。

這些非銀行系的金融科技巨頭擁有場(chǎng)景、用戶、流量、數(shù)據(jù)、運(yùn)營(yíng)的優(yōu)勢(shì)，長(zhǎng)遠(yuǎn)看來(lái)，與銀行系的金融科技公司的合作會(huì)越來(lái)越緊密，優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。對(duì)于不具備場(chǎng)景、用戶、流量的金融科技公司來(lái)說(shuō)，其需要更注重于發(fā)揮自身的核心技術(shù)優(yōu)勢(shì)，在ABCDI（AI、云計(jì)算、、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)）中專注研發(fā)能力，為金融機(jī)構(gòu)和其他金融科技公司提供基礎(chǔ)技術(shù)的支撐。

金融科技的持牌即將來(lái)臨

時(shí)間回溯至2019年12月12日，中國(guó)人民銀行科技司司長(zhǎng)李偉在“2019中國(guó)金融科技上海高峰論壇上”表示，金融科技創(chuàng)新監(jiān)管有三大原則，即堅(jiān)持持牌經(jīng)營(yíng)、堅(jiān)持依法合規(guī)以及堅(jiān)持權(quán)益保護(hù)。“金融科技的本質(zhì)是金融，要做金融服務(wù)必須要持牌。”李偉說(shuō)。

成方金科及此前各家銀行已成立的金融科技公司，組成了金融科技公司的正規(guī)軍，為金融科技公司持牌打下了鋪墊。

對(duì)金融科技公司的持牌要求，必然會(huì)對(duì)非銀系的金融科技公司造成較大的沖擊。許多科技公司在從事金融相關(guān)服務(wù)，其在數(shù)據(jù)使用、客戶運(yùn)營(yíng)、流程合規(guī)、收費(fèi)方式等方面，面臨著較多的整改空間。

金融科技公司持牌將不久到來(lái)，持牌的門(mén)檻可能較高，鼓勵(lì)具有較強(qiáng)實(shí)力的金融科技公司研發(fā)前沿技術(shù)與金融的結(jié)合，不斷創(chuàng)新出新模式、新產(chǎn)品、新服務(wù)，科技賦能金融，協(xié)同發(fā)展。