當然會造成沖擊，但不會造成本質上的沖擊。

余額寶從無到有，到現在超過1.6萬億的規模，從規模上已經超除四大行外大部分銀行的存款規模，甚至在今年一季度已經超過中行個人活期存款規模，可以說發展迅猛，銀行存款的流失，跟余額寶的增長有很大關系，有很大一部分銀行存款尤其是活期存款流向了余額寶，比如幾千幾百元的活期存款，原來什么理財產品都買不了，現在1元起就可以轉到余額寶，享受高于銀行活期存款幾十百甚至一百倍的利率，對銀行的沖擊應該說很大。

但是要說銀行造成本質上的沖擊，就不太現實了，為什么？這要從余額寶的本質--貨幣基金說起。

根據天弘基金的官方說明，余額寶貨幣基金全稱為天弘余額寶貨幣市場基金，主要投資于短期貨幣工具，如國債、央行票據、銀行定期存單、企業債券、同業存款等短期有價證券。

也就是說，余額寶的投資方向至少有兩項是銀行存款，那么比重有多少呢？我們再看看看數據。

根據公開的余額寶貨幣基金的資產配置明細，余額寶投資中現金也就是銀行存款占比至少在56%以上，最高時超過了80%，也就是說余額寶的投資中至少有一大半是銀行存款。

我們來做個有趣的假設吧，假設現在所有的銀行存款都轉變成余額寶貨幣基金，而余額寶又將至少50%的資金存到銀行變成銀行存款，如此循環，總也不可能永遠讓存款消失，而且還有一個循環很有意思，假設現在余額寶掌握了所有的銀行存款資金，那么銀行就很缺存款，否則就無法保證正常運營，那么當余額寶來存款是，就要給予很高的利率，而給予余額寶很高的利率，余額寶就能給予投資者很高的收益率，給予投資者很高的收益率，投資者就更不會會選擇銀行存款，到頭來銀行又沒有存款了，這種做對銀行來說無異于飲鴆止渴，銀行會這么做么？對于銀行來說更好的方式是給予投資者高于給予余額寶的利率，這樣才是正解。而這么一來，余額寶就要選擇其他投資方式來獲得比銀行利率高的，而我們知道，無風險的投資，除了國債就是銀行存款，而國債的利率是不可議價的，那么余額寶就要選擇有風險的投資，對于余額寶來說這也并不是一個好的選擇。

所以我認為，到了最后，余額寶和銀行之間，余額寶利率和銀行存款利率，都會達到一個微妙的平衡而達到雙贏的效果，余額寶會對銀行造成一定的沖擊，但這種沖擊威力有限。