這次的國際原油價格下跌，確實有很多的抄底散戶是屬于一個嚴(yán)重的虧損狀態(tài)，如果在之前的下跌過程中施加了杠桿，也就是我們所說的期貨的話，不但可能成本虧損干凈，甚至還有可能欠銀行的錢。我們來回顧整個石油市場的交易過程，把時間往前推推到4月初。
在當(dāng)時國際原油的價格呈現(xiàn)出了一路下跌的趨勢，從跌破30外元陸陸續(xù)續(xù)跌破了20外元，并且最終收盤在了17外元附近。這個時候時間節(jié)點也持續(xù)到了4月9號左右，外國發(fā)布了一條重要的信息，促使石油市場涌入了大量的抄底和做多投資者。那就是4月9日外國與中東產(chǎn)油國OPEC達成相對應(yīng)的減產(chǎn)協(xié)議。
在加上之前中東產(chǎn)油國OPEC與俄羅斯和墨西哥達成的相互節(jié)產(chǎn)協(xié)議，基本上也是從5月1日開始相對應(yīng)的執(zhí)行減產(chǎn)。這個時候市場的多頭力量認(rèn)為此時進入一個相對較低的區(qū)間內(nèi)，如果持有時間周期達到5月1號以后時石油價格會有一個較高幅度的反彈，也是做多的核心邏輯。
是沒想到的，是經(jīng)過復(fù)活節(jié)三天之后的假期華爾街的空軍力量開始進入市場布局最后的空單收割。到了4月20日主要的石油交割期貨2005最大跌幅超過了300%，收益呈現(xiàn)出了-40外元的趨勢，在這個下跌過程中，很多被強制平倉的多單又發(fā)生了相繼的拋售。
最后形成了我們看到的多種踩踏，并且絕大部分的多軍投資者基本上都是只想交易，并不想實物交割起火，他們只是作為一個中間的投資者，在轉(zhuǎn)倉和移倉失敗之后開始瘋狂拋售手中的多單，而這個時候空軍也基本上開始止盈。所以說這次最大的獲利者就是機構(gòu)做空者以及一部分的散戶做空者，但是散戶做空的力量是比較小的，主要還是華爾街的機構(gòu)和一部分的期貨莊家。