在股市波動性和利率擔(dān)憂面前，投資者在4月份更傾向于向債券尋求避險，而不是買入股票。

數(shù)據(jù)顯示，美國上市的債券ETF在4月份增加超過140億美元資金，為2014年10月以來最大增幅。這是債券基金的吸金能力連續(xù)第三個月超過股票基金，是至少2011年5月以來最長記錄。

由于久期恐慌，投資者青睞短期美國政府債務(wù)，向iShares短期國債ETF投入23億美元，是2016年1月以來最高紀(jì)錄。該ETF持有的國債剩余到期時間在一個月至一年之間。

ETF分析師Eric Balchunas表示，上個月固定收益資金流入大增主要是因為股市愈加疲軟，以及擔(dān)心利率升高，大部分資金進入超短債ETF。

利率風(fēng)險也影響公司債市場，投資者向iShares浮動利率債券ETF投入了創(chuàng)紀(jì)錄的13億美元。iShares利率對沖公司債ETF錄得創(chuàng)紀(jì)錄的1.11億美元資金流入。

由于各類投資者都用ETF —— 從快錢交易員到平衡散戶投資組合的投資顧問—— 并非所有人都不愛久期風(fēng)險。

基金經(jīng)理還向iShares 20年以上期限美國國債ETF投入了16億美元，為9月份以來最高，可能押注長期美債已經(jīng)達到周期頂點。

資金流的避險性質(zhì)不應(yīng)被夸大。股票基金4月份吸引115億美元，逆轉(zhuǎn)了前兩個月凈流出的局面。