余額寶收益率與銀行存款利率有差異，原因就在于我們國家存在兩套利率。

第一套是存貸款基準利率。基準利率由央行制定，商業銀行在此基礎上浮動執行。企業和個人到銀行存款、貸款，執行的就是這一套利率。

第二套是貨幣市場利率。金融機構、企業之間也會相互借錢，它們之間互相拆放的利率是動態的市場利率。

就當前水平來講，存貸款基準利率小于市場利率。

就是因為我國目前存在利率的雙軌制，所以貨幣基金收益率高于存款利率。具體地講就是，個人和一般企業只能參與存貸款市場，無法參與貨幣市場；而貨幣基金則不同，它主要參與貨幣市場，可以與其他金融機構進行議價，從而收益率偏高一點。