基金定投的周期需要跨越一個完整的牛熊市循環，從時間上而言一般需要2～7年。

基金定投獲得盈利的基本原理，是依賴于“微笑曲線”，即在不斷下跌的熊市中收集越來越便宜的籌碼，同樣的資金在基金凈值高時買的份額少、在基金凈值低時買的份額多，從而攤低投資成本，等到市場反轉基金凈值上漲時獲得收益。

更進一步講，基金定投是承認無法買在價格的最低點，也無法賣在價格的最高點，而只能做到在價格“底部區間”買入、在價格“頂部區間”賣出，最終獲得的是市場平均收益。

由于絕大多數基金都跟隨股市上漲和下跌，所以基金定投盈利就需要借助于一輪熊市到牛市的循環所形成的“微笑曲線”，即在熊市持續不斷買入基金份額，在牛市行情中后期分批贖回止盈。

根據過往歷史統計規律，一輪市場周期從牛市高點開始，經歷熊市下跌、止跌企穩、反轉上漲，再次達到牛市高點，所需時間大概是2～7年。基金定投要想盈利，就需要至少經歷一次牛市上漲行情，定投所需的時間短則三兩年、長則六七年。