理財序理財9月19日訊 新三板基金是什么?新三板基金如何投資?怎樣投資新三板基金。據統計，截至目前，市場共有約3000只新三板概念的基金產品，這些產品的管理機構、基金規模、投資策略、存續期限、退出方式各有不同，讓人眼花繚亂。那么，投資者究竟應該如何挑選新三板基金呢?總的來說，要做到“四看”。

一看機構的投研實力。

與進行二級市場私募基金投資不同，新三板基金產品的管理人在投資收益中的權重不再高度集中，因而整個投研團隊的實力更為重要。這種投研實力包括投資經驗、投資策略和行業資源等。投資者要關注機構的業內排名、前期發行的產品狀況和購買者的美譽度等，良好的行業資源則包括機構拿到好項目時所需的券商資源，以及項目退出時所需的上市公司資源等。

二看產品的投資范圍。

目前，新三板基金投資范圍包括3個方面，一是擬掛牌企業的股權，這種投資價格相對便宜，獲利退出收益較高，但退出所需時間長，基金存續期限較長;二是掛牌企業的定增，這種收益及退出時間均適中，但需要機構有較強的議價能力，好項目也需要行業資源才能拿到;三是市場上流通的股票，這種產品流動性較好，退出時間短，但優質股票價格較高，且波動較大，基金凈值不穩定。因此，投資者在選擇基金時，需要考量自身對投資期限及預期收益的要求，從而選擇側重點不同的產品。

三看產品的流動性。

依據投資側重點不同，新三板基金的存續期限有所差異，一般為1.5年至4.5年不等，且大部分產品中途不允許退出，需等待所投項目收益全部分配完成后再進行基金清算。因此，投資者需根據自身的資金使用情況，來選擇合適的存續期限的產品。需要注意的是，新三板基金的期限設置與風險投資(VC)、股權投資(PE)機構類似，包括存續期及延長期。比如“2+1”年，指的是這只基金計劃存續期為2年;到期前若項目均已分配完成，可提前終止基金;到期后基金管理人根據實際情況也可以延長1年。

四看基金的費率。

目前新三板基金有兩種存在形式：有限合伙企業和契約型基金，后者占據了市場的絕大多數。契約型新三板基金的費用結構，一般與其他證券類私募基金一致，除了1%的認購費之外，還包括管理費、托管費及運營服務費、浮動業績報酬。具體來看，管理費由基金管理人收取，一般為1%至2%;托管費及運營服務費由托管券商收取，一般低于0.5%;浮動業績報酬由基金管理收取，一般為超額收益的20%。對于投資者而言，基金費率的高低也是需要考慮的因素。