前言

大多數散戶今年的股票收益率沒有超過10%，而很大一部分基金持有者的年化收益超過15%，盯盤、復盤，累死累活不說，大盤一個過山車便收益歸零，能不能找幾只優秀的基金，省時又省力的盈利?

“優秀”本身就是個偽命題，“優秀”只是針對目前業績而言，誰也不知道未來是否會繼續優秀下去，只是用小學、初中成績優秀去推測高中成績會繼續優秀。

傳統的選基法則

傳統的思路比較簡單，把所有基金信息采集下來，根據4433法則篩選出符合條件的基金。

4433法則是這樣的：第一個“4”代表近一年來同類排名在前1/4的基金;第二個“4”代表近兩年、三年、五年以及今年以來同類排名在前1/4的基金;第一個“3”代表近6個月同類排名在前1/3的基金;第二個“3”代表近3個月同類排名在前1/3的基金。

問題來了。。。。。。

如果某支基金在過去表現一般但在去年的牛市暴漲，會極大提高它近兩年、三年、五年的排名，從而使真實歷史表現失真并出現在篩選結果中;

如果某支基金今年非常強勢但前期表現不好，導致不會出現在篩選結果中;

如果某支基金長期表現良好并出現在篩選結果中，但近期更換了基金經理;

如果某支基金截至目前表現良好，但基金規模增長過快，影響到后期換股調倉的靈活性;

諸如此類。。。。。。

改進選基法則

常用的考量基金盈利能力的時間單位有：近三個月、近六個月、今年第一季度、今年第二季度、今年第三季度、2015年第一季度、2015年第二季度、2015年第三季度、2015年第四季度、今年來、近一年、近二年、近三年、近五年、2015年、2014年、2013年、2012年、2011年。。。。。。

很久沒有敲代碼，手生了很多，編程。。。調試。。。修改。。。優化。。。，300多行代碼折騰了一天，程序效率還不錯，半小時就采集完了天天基金網上全部共計5353個基金在上述各個時間段的業績數據。

如何組合這些時間單位，篩選出優秀的基金，越女讀財提供了一個改進后的4433法則，篩選步驟是這樣的：

第一個4，選出2013-2015年，每一年業績排名在前四分之一的基金;

第二個4，選出2016年，排名前四分之一的;

兩個3不變，還是用近6個月和近3個月的排名。

雖然改進后的方法更合理，但計算方式中歷史業績占比很大，很可能得到前期表現優秀近期表現不佳的基金，從而踏空接下來的行情。

近期業績更能反應基金的短期表現，側重于基金的進攻能力，歷史業績更多反應基金的長期表現，側重于基金的防守能力，合理組合時間單位，加大近期業績的參考權重，考慮歷史業績的計算比例，選擇出進攻退守的基金。

繼續改進后的計算法則是這樣的：

選取以下9個時間單位：2016年第一季度、2016年第二季度、2016年第三季度、2015年第一季度、2015年第二季度、2015年第三季度、2015年第四季度、2014年、2013年;

在上述每個時間段內，如果排名優秀加2分，良好加1分，一般減一分，不佳減兩分，沒有數據則不加不減，把各個時間段的分數相加得到這支基金的總分;

選出總分排名靠前的基金。

剔除債券型、保本型、貨幣型、理財型、封閉式、固收理財的基金，選擇總分在9分以上的基金，再經過人工過濾、篩選、分析和補充，手工提純后結果如下：

可以發現量化基金占據了半壁江山，量化模型在國外非常普通，在國內也日益成熟，是未來基金發展的重要方向，這里值得說明的是，長信量化先鋒在本年度的表現非常耀眼，成為各大基金平臺爭相推薦的“量化之王”，個人強烈推薦。

順便普及一下量化模型的原理：

通過多個因子對股票進行打分，這些因子包括：股票市值、公司基本面、分析師預期、市場情緒、高管增持、板塊內輪動補漲、換手率溢價、業績預告、年底高轉送預期。。。。。。把這些因子綜合起來對市場里的股票進行打分，選出得分最高的一組股票，設置個期限，到期后重新打分重新選股。

量化基金重要的特點是持股分散、數量眾多、單一個股占比較小，所以調倉換股靈活，能迅速調整股票池順應短期行情，量化基金經理并不需要過高的選股能力，只需依靠量化模型選取一組股票，只要大部分股票能實現高收益，就可以輕松戰勝市場。

尾語

很多人選擇基金有個很嚴重的誤區，一般會選擇基金平臺推薦的冠軍基金，一方面這些基金在各大平臺曝光率很高，造成大量買進，基金規模在短期內迅速變大，從而嚴重影響調倉換股的靈活性，導致見光死業績迅速下滑;另一方面這些基金可能只是短期踏準了幾次行情，致使業績飆升，基金經理的長期表現并不優秀;還有上面提到的，基金在去年牛市暴漲會極大提高歷史累計收益排名，這些累計收益冠軍在熊市和震蕩市往往表現不佳。匯添富、寶盈、華商。。。。。。這些曾經一度輝煌的明星基金大肆曝光后便再沒有崛起過，很多隨著規模的擴大已經排名墊底。對于中小盤基金，同一個基金公司發行的基金規模合計超過60億就要非常小心了。

影響基金盈利的主要因素是選基和擇時，好的基金雖然可以成功跨越牛熊，比如上半年表現良好的國泰金龍，已經創出比去年牛市還高的歷史高點，但大盤高于3000點，就不要重倉買進了，寧可踏空，絕不虧損，就目前本年度最后一波行情而言，雖然很多分析師看到3400點，但從今年出現的3097、3069、3140三個最高點的情況來看，3200點比較合理，想撞運氣的可以考慮買進以下組合各一層：長信量化先鋒(519983)、大摩多因子策略混合(233009)、金鷹穩健增長混合(210004)、交銀優勢行業混合(519697).

在篩選基金的過程中參考了不同時間段、大盤5日線—60日線—年線、基金經理、美聯儲加息預期、歷史行情等20多個維度，折騰了很久，各種組合都不能很好的預測基金未來的表現，但發現一個很重要的事實：影響基金業績的并不是每個時段是否優秀，而是每個時段盡可能減少失誤，總體下來便大幅跑贏同類基金，這就是巴菲特一直強調的炒股三原則：保住本金，保住本金，還是保住本金。

如果把一個人的生活劃分維度，會得出同樣的結果，雖然在直覺上感覺并非如此，但事實上在每個恰當的時間段做正確的事，比起方方面面都追求優秀的完美主義者，你已經輕松戰勝了90%的人群!