國債期貨價格影響因素有哪些？

為了完善金融市場，優(yōu)化配置，促進(jìn)中國證券市場的不斷完善，中國國債期貨市場不斷發(fā)展壯大。那么國債期貨價格影響因素有哪些呢？下面理財小編就來解答一下大家的疑問。

國債期貨價格影響因素有哪些

1、金融市場的變化

金融市場的變化(如通貨膨脹和其他投資工具預(yù)期年化預(yù)期收益率)也會通過國債現(xiàn)券價格影響到期貨價格。通貨膨脹通過影響市場預(yù)期年化利率來影響國債價格(市場預(yù)期年化利率=實(shí)際預(yù)期年化利率+通貨膨脹率)。由于持有國債只能獲得固定預(yù)期年化預(yù)期收益，通貨膨脹會侵蝕這部分預(yù)期年化預(yù)期收益，不利于持有國債。一般情況下，如果發(fā)生通貨膨脹，投資者會賣出國債，使國債市場需求減少，國債價格下降。因此，通貨膨脹與國債價格的關(guān)系應(yīng)是反向關(guān)系。其他投資工具指股票、房地產(chǎn)等，當(dāng)其預(yù)期年化預(yù)期收益率上升時，國債持有者會拋出其所持國債將資金轉(zhuǎn)移，此時投入國債市場的資金減少，國債價格下降;當(dāng)其他投資工具的預(yù)期年化預(yù)期收益率下降時，投入國債市場的資金將增多.對國債的需求增加，國債的價格上升。

2、貨幣政策

當(dāng)貨幣供應(yīng)不足時.預(yù)期年化利率上升;貨幣供應(yīng)過剩時，預(yù)期年化利率下跌。因此，貨幣供給量通過預(yù)期年化利率對國債現(xiàn)貨和期貨價格產(chǎn)生了影響。中央銀行通常以三種政策工具控制貨幣發(fā)行量。

3、國債期貨的市場環(huán)境和市場氛圍

與股票市場相類似，國債市場管理者每一項(xiàng)措施都會引起投資者對市場“利多”、“利空”的反映，從而引起國債價格的變動，例如1994年中國證監(jiān)會發(fā)出公告嚴(yán)格禁止國債期貨交易中的賣空行為、并要求賣空考限期補(bǔ)倉，在這條消息的刺激下，國債價格上揚(yáng)。同時，如果國債交易中投機(jī)操縱氛圍較重，也會造成國債價格的較大波動。

4、財政政策

在市場經(jīng)濟(jì)中，各國政府為了彌補(bǔ)“市場缺陷”，實(shí)現(xiàn)國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行目標(biāo)，除了上文的貨幣政策外，還會經(jīng)常使用財政政策。一般而言，政府財政開支狀況及其政策對國債價格也會產(chǎn)生影響。當(dāng)政府財政入不敷出時，增加發(fā)行國債，使之供給增加而價格下降;財政收入有盈余時，可能回購或提前兌付國債，使之需求增加而價格上升。這種對現(xiàn)券價格的影響也會影響到期貨價格。

5、投資意識及心理因素

隨著居民個人金融投資意識越強(qiáng)，對國債需求越多，國債價格高;居民個人投資意識越弱，對國債需求亦越弱，則國債價格低。心理因素和行為因素有時也會對投資者行為產(chǎn)生重大影響，從而引起國債價格變化。所謂心理因素，是指交易者對市場的信心，即市場情緒。如對某種國債現(xiàn)券看好時，即使無任何利好因素，人們也會做多頭，引起價格上漲;當(dāng)對某種國債現(xiàn)券看談時.即使無任何利空因素，人們也會做空頭，引起價格下跌。所謂行為因素，是指交易者在市場上的交易行為。如有的交易者一次投入大量資金，持倉量過大，一旦價格出現(xiàn)不利的變化，又不愿認(rèn)賠平倉，造成巨大損失;有些交易者相互轉(zhuǎn)移持倉，聯(lián)手操作造成大戶操縱市場的局面。

6、短期預(yù)期年化利率與長期預(yù)期年化利率關(guān)系

一般情況下，短期債券的預(yù)期年化預(yù)期收益率波動比長期債券預(yù)期年化預(yù)期收益率具有更大的波動性。理論解釋為，長期債券的預(yù)期年化預(yù)期收益率是短期債券預(yù)期年化預(yù)期收益率與其內(nèi)含相應(yīng)期限預(yù)期年化預(yù)期收益率的平均值，平均值不會比構(gòu)成平均值的因素波動大。但我國債券市場走勢顯示，不同期限債券品種的預(yù)期年化預(yù)期收益率波動幅度均較大，這與我國預(yù)期年化利率市場不健全有關(guān)。

怎么買期貨和怎么賣期貨

買賣期貨投資者首先需要到期貨公司開立一個期貨賬戶，期貨公司有經(jīng)紀(jì)公司代開戶，也就是直接找證券公司也可以開立期貨賬號。

買賣普通商品期貨則沒有資金要求，如果購買股指期貨或特定的期貨需要有資金要求，比如說：

購買股指期貨需要滿足：連續(xù)5個交易日賬戶保證金可用余額不低于50萬元;購買特定商品期貨，如：國際銅等，需要連續(xù)5個交易日賬戶保證金可用余額不低于10萬元。

期貨實(shí)施T+0交易：

買入期貨：比如說：你認(rèn)為未來大豆期貨合約會上漲，那么就開倉買入期貨合約。

賣出期貨：同樣的道理，如果認(rèn)為大豆期貨合約會下跌，就開倉買入看跌或?qū)⑹掷锏暮霞s平倉。

提示：如果不需要進(jìn)行實(shí)物交割，建議在期貨的最后交易日前賣出合約，如果沒有賣出，那么就必須要進(jìn)行實(shí)物交割。

炒期貨為什么大家都是虧損

在期貨市場中，據(jù)專業(yè)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，有70%的投資者都是虧錢的，有20%的投資者不虧不賺，只有10%的投資者是賺錢的，以下簡單總結(jié)了幾個原因：

1、專業(yè)度不夠。我國的股民一直就有“暴富”的心理，希望能在股市里一夜暴富，但期貨市場需要運(yùn)動的專業(yè)知識比股票還強(qiáng)，因此，投機(jī)心理越強(qiáng)，而不具備專業(yè)知識就很容易虧錢;

2、期貨可以買漲也可以買跌，并且實(shí)時T+0交易，并且期貨市場有杠桿。如果投資者做了一手多單，但是該期貨下跌了，那么就有爆倉的風(fēng)險，而爆倉就會虧損更多;

3、漲和跌是一個概率問題，很多投資者操作的方向和市場一致，但是賺了一點(diǎn)錢的時候就開始賣出，但是一旦虧損就死扛，而期貨和股票不一樣，死扛只會虧損更多;

4、由于期貨市場是T+0交易，加上我國市場投機(jī)氛圍重，就會頻繁操作，頻繁操作需要支付手續(xù)費(fèi)，所以就導(dǎo)致了短期可能盈利，但是一年下來總是虧損的。