美國(guó)公布9月消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(CPI)，同比上漲8.2%，預(yù)估為8.1%，前值為8.3%;環(huán)比上漲0.4%，預(yù)估為0.2%，前值為0.1%。那么今天理財(cái)小編在這里給大家整理一下美國(guó)通貨膨脹有什么影響，我們一起看看吧!

強(qiáng)化激進(jìn)加息預(yù)期

自2022年3月以來(lái)，美聯(lián)儲(chǔ)已累計(jì)加息3個(gè)百分點(diǎn)，其中最近三次加息幅度更達(dá)到75個(gè)基點(diǎn)。目前美聯(lián)儲(chǔ)的目標(biāo)利率區(qū)間達(dá)3%-3.25%，同時(shí)預(yù)計(jì)加息周期將延續(xù)到2023年，目標(biāo)利率或最高到達(dá)4.6%，這意味著美聯(lián)儲(chǔ)還有1.35個(gè)百分點(diǎn)的加息空間。

10月12日，美聯(lián)儲(chǔ)公布9月份貨幣政策會(huì)議紀(jì)要，預(yù)計(jì)將繼續(xù)加息，維持利率在高位水平，直至通脹水平有明顯下滑跡象。市場(chǎng)預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)11月加息幅度將維持75個(gè)基點(diǎn)的可能性進(jìn)一步上升，資金的撤退在繼續(xù)。

作為美聯(lián)儲(chǔ)注重的通脹指標(biāo)，個(gè)人消費(fèi)支出物價(jià)指數(shù)(PCE)8月同比增長(zhǎng)6.2%，雖然較年內(nèi)高位回落，但遠(yuǎn)高于2%的長(zhǎng)期目標(biāo)。

美國(guó)勞工部12日公布的數(shù)據(jù)顯示，9月生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)(PPI)年增率與月增率分別升至8.5%與0.4%，高于市場(chǎng)預(yù)期的8.4%與0.2%，表明通脹壓力仍在且需要時(shí)間緩和，也意味著美聯(lián)儲(chǔ)將在激進(jìn)加息的道路上繼續(xù)走下去。

彭博經(jīng)濟(jì)學(xué)家Eliza Winger表示，9月PPI漲幅超過預(yù)期，加劇大眾對(duì)通脹變得根深蒂固的擔(dān)憂，盡管某些大宗商品價(jià)格下跌、供應(yīng)鏈中斷有所緩解，但潛在的薪資—物價(jià)螺旋上升，特別是在服務(wù)業(yè)，將使美聯(lián)儲(chǔ)成員一致認(rèn)為有必要繼續(xù)大幅加息。

而13日公布的CPI數(shù)據(jù)高于預(yù)期，潛在通脹壓力持續(xù)上升，強(qiáng)化了美聯(lián)儲(chǔ)下月將第四次加息75個(gè)基點(diǎn)的預(yù)期。

分析指出，盡管隨著供應(yīng)鏈的放松和油價(jià)從春季的高點(diǎn)回落，通脹持續(xù)放緩，但仍遠(yuǎn)高于美聯(lián)儲(chǔ)2%的目標(biāo)。在歐佩克+決定減產(chǎn)后，汽油價(jià)格可能已經(jīng)觸底。俄烏沖突給食品價(jià)格帶來(lái)上行風(fēng)險(xiǎn)。潛在通脹在很大程度上是由租房成本上升推動(dòng)的，部分通脹壓力還來(lái)自勞動(dòng)力市場(chǎng)的吃緊。居高不下的通脹率和緊張的勞動(dòng)力市場(chǎng)使美聯(lián)儲(chǔ)得以在一段時(shí)間內(nèi)維持積極的貨幣政策立場(chǎng)。

富達(dá)國(guó)際宏觀及策略資產(chǎn)配置全球主管Salman Ahmed告訴《國(guó)際金融報(bào)》記者，“市場(chǎng)期待美聯(lián)儲(chǔ)在短期內(nèi)從緊縮政策轉(zhuǎn)向的希望已經(jīng)破滅。美聯(lián)儲(chǔ)在連續(xù)兩次會(huì)議上分別加息75個(gè)基點(diǎn)，而且從8月底杰克遜·霍爾(Jackson Hole)央行年會(huì)至今，始終維持其鷹派基調(diào)。即便以對(duì)需求形成嚴(yán)重破壞為代價(jià)，美聯(lián)儲(chǔ)仍似乎一心要抑制通脹?！?/p>

集體唱衰美股

據(jù)統(tǒng)計(jì)，在今年此前的9個(gè)美國(guó)CPI發(fā)布日中，標(biāo)普500指數(shù)有7次在這一關(guān)鍵數(shù)據(jù)披露日收跌。

隨著13日CPI數(shù)據(jù)公布，美股三大指數(shù)開盤后紛紛下跌，大型科技股普跌，亞馬遜、特斯拉盤中跌超4%，谷歌、微軟、蘋果均跌超2%。

近日，高盛董事總經(jīng)理斯科特·魯伯納指出，美國(guó)散戶投資者正在清空美股投資組合，選擇持有現(xiàn)金。據(jù)高盛最新發(fā)布的關(guān)于資金從股票流入貨幣市場(chǎng)基金的數(shù)據(jù)顯示，上周約890億美元流入貨幣市場(chǎng)基金，是2020年4月以來(lái)最多的一周。

高盛首席美國(guó)股票策略師David J.Kostin10月9日也表示，飆升的美元、利潤(rùn)率下降以及稅收變化是企業(yè)第三季度業(yè)績(jī)的三個(gè)關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)。該行認(rèn)為，若企業(yè)收益下降與經(jīng)濟(jì)衰退同時(shí)出現(xiàn)，標(biāo)普500指數(shù)可能會(huì)跌至3150點(diǎn)。

10月10日，摩根大通首席執(zhí)行官杰米·戴蒙警告稱，標(biāo)普500指數(shù)可能還將繼續(xù)下跌，跌幅可能從當(dāng)前水平“輕松地再下跌20%”。

此外，華爾街大空頭、摩根士丹利首席策略師Michael Wilson也在最新的報(bào)告中表示，標(biāo)普500指數(shù)將降至3000點(diǎn)，市盈率將進(jìn)一步下降至13倍，美股才會(huì)觸底，熊市才會(huì)終止。

瑞穗證券在10月10日的客戶報(bào)告中發(fā)出警告，盡管標(biāo)普500指數(shù)已較今年的峰值下跌約25%，但對(duì)采取“逢低買入”策略的股市多頭來(lái)說(shuō)，還會(huì)有更多痛苦。

10月14日起，美股新一輪財(cái)報(bào)季拉開序幕。瑞穗指出，雖然他們的分析師仍預(yù)期2023年企業(yè)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)8%至10%。但美國(guó)實(shí)際GDP僅略微增長(zhǎng)，加上工資調(diào)升引發(fā)的利潤(rùn)率擠壓，意味著分析師未來(lái)將不得不下調(diào)對(duì)今年剩余時(shí)間和明年的盈利預(yù)期。

美國(guó)銀行股票和量化策略主管Savita Subramanian提醒投資者，應(yīng)“系好安全帶”迎接艱難的第三季度財(cái)報(bào)季，并為將來(lái)糟糕的股市表現(xiàn)做好準(zhǔn)備。她警告稱，由于高通貨膨脹，定價(jià)已出現(xiàn)見頂跡象，但外部需求在放緩，“第三季度上市公司仍有望實(shí)現(xiàn)盈利增長(zhǎng)，但業(yè)績(jī)指引將會(huì)很糟糕”。

防御性資產(chǎn)配置

景順亞太區(qū)(日本除外)全球市場(chǎng)策略師趙耀庭此前在接受《國(guó)際金融報(bào)》記者采訪時(shí)表示，因?yàn)槊缆?lián)儲(chǔ)未來(lái)貨幣政策或許有望繼續(xù)較為激進(jìn)地收緊，這將意味著十年期的美債收益率可能會(huì)達(dá)到5%，而這對(duì)股票的貼現(xiàn)率影響是比較大的?！暗俏覀冋J(rèn)為投資機(jī)會(huì)還是有的，在經(jīng)濟(jì)放緩的環(huán)境下，可能會(huì)轉(zhuǎn)向防御型的行業(yè)”。

富達(dá)國(guó)際也維持防御型的核心投資觀點(diǎn)。盡管如此，在較為缺乏具有吸引力的投資選擇的環(huán)境下，亞洲有望在2023年提供大量投資機(jī)會(huì)，令人期待。

富達(dá)國(guó)際多元資產(chǎn)基金經(jīng)理王陶沙認(rèn)為：“從眾多方面來(lái)看，亞洲在今年第四季度將走向一條不同的發(fā)展道路。該區(qū)域的主要經(jīng)濟(jì)體可提供分散布局的機(jī)會(huì)，主要是由于它們?cè)谝欢ǔ潭壬喜皇軞W洲所面臨挑戰(zhàn)的影響，通脹壓力較小。這意味著亞洲有更大空間來(lái)推動(dòng)增長(zhǎng)導(dǎo)向型政策，這和世界許多其他地區(qū)因高通脹而迫使央行收緊金融環(huán)境的情況大不相同?！?/p>

“此外，中國(guó)已經(jīng)放寬了多項(xiàng)房地產(chǎn)政策以應(yīng)對(duì)低迷的房地產(chǎn)市場(chǎng)。盡管如此，考慮到中國(guó)的疫情、美元走強(qiáng)導(dǎo)致的外匯波動(dòng)，以及與日本央行收益率曲線控制策略相關(guān)的不確定性，投資者仍須謹(jǐn)慎對(duì)待。但整體而言，我們對(duì)亞洲市場(chǎng)的看法正變得更加樂觀?！?/p>