目前摩根士丹利下調騰訊控股目標價至350港元，評級增持。

瑞信發研究報告稱，維持騰訊 （ 00700.HK ） “ 優于大市 ” 評級，上調 2023-24 年每股盈利預估 1%-2%，目標價由 437 港元升至 441 港元，強調繼續看好其貨幣化資產和用戶基礎。公司視頻號已嵌入微信，并于 7 月中開始變現，作為近期最可預見的增長動力，該行指出 5 個關于視頻號的問題，包括產品差異化、挑戰、廣告商的反響、直播和電商的上行選項，及財務影響。

而大和宣布：將騰訊控股目標價由430港元下調至395港元，評級買入。

華安證券發研報指，2022上半年環境反復疊加版號壓力，騰訊控股（00700）游戲和廣告業務收入同比出現下滑，再加上公司主動退出部分虧損的企業服務，金融科技與企業服務的收入也呈下滑趨勢。

展望下半年，9月版號中出現騰訊子公司釋放了良好的信號，預計游戲業務邊際有所改善；各地環境趨穩疊加視頻號開啟商業化，廣告主投放意愿將有所恢復、公司廣告位供給也有所增加，將帶動廣告業務收入穩步增長；各地促消費的開展，將拓寬用戶微信支付場景、提升微信支付意愿，從而推動金融科技業務的收入增長；此外，由于公司退出部分虧損業務，長期看公司盈利能力將有所提高。因此，整體業務短期承壓，中期回暖，長期仍具備強勁增長潛力。

該行預計公司22-24年營收為5646.79/6403.77/7228.49億元，同比增長0.81%/13.41%/12.88%，NON-GAAP歸母凈利潤為1164.22/1404.06/1652.47億元，同比增長-6.0%/20.6%/17.7%。按SOTP估值法預計公司23年合理市值為33，487.3億元，對應合理股價349.0元（390.9港元），首次覆蓋，給予“買入”評級。