樂山電力（600644）未來發(fā)展趨勢潛力怎么樣？未來估值還能漲嗎？券商2022年8月17日研報內容摘要如下：預計公司2022-2024 年實現(xiàn)營業(yè)收入29.28/33.44/38.01 億元，實現(xiàn)歸屬母公司凈利潤1.37/1.59/1.82 億元，對應EPS 分別為0.25/0.30/0.34 元，對應2022 年8 月12 日股價6.63 元/股的PE 分別為26.02/22.46/19.64 倍。

風險提示：疫情波動程度超過預期、業(yè)務增長幅度低于預期、樂山地區(qū)發(fā)展前景低于預期

公司簡介及股權情況

公司發(fā)展電力等核心業(yè)務由來已久，以民生能源服務為主導的發(fā)展主線較為清晰，電站、水廠等民生服務資產(chǎn)穩(wěn)健運營，并不斷完善綜合能源服務體系。公司股權結構較為分散，無控股股東和實際控制人。

公司主營及行業(yè)

2021年公司整體穩(wěn)步發(fā)展，電力和天然氣業(yè)務貢獻主要的業(yè)績增長。2022H1公司穩(wěn)步增長態(tài)勢持續(xù)，上半年實現(xiàn)營收14.89億元，同比增長18.46%；實現(xiàn)歸屬母公司凈利潤0.86億元，同比增長2.38%。四川省水電行業(yè)近年穩(wěn)步發(fā)展，供應能力不斷增強，樂山市產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展的加快更帶動了用電需求的增長。此外，天然氣行業(yè)短期發(fā)展有所放緩，但長期來看仍具有相對較穩(wěn)定的增長前景；自來水行業(yè)增長前景相對較弱，其業(yè)務上升空間或受制約。

公司競爭優(yōu)勢

公司的核心競爭優(yōu)勢是形成了較為穩(wěn)固的以電力、燃氣、自來水為主導的綜合民生服務體系，品牌價值愈發(fā)彰顯。電站、水廠、燃氣管網(wǎng)等基礎設施的投資積累為公司逐漸成為地方性的綜合民生服務企業(yè)奠定了重要基礎。