華大九天（301269）未來業績增長如何？2022年8月7日券商研報內容摘要如下：預計22-24年公司實現營收收入分別為8.34/11.61/16.15億元，同比增長44.0%/39.1%/39.2%；實現歸母凈利潤分別為2.19/3.37/5.10億元，同比增長57.6%/53.4%/51.3%；每股收益（EPS）分別為0.40/0.62/0.94元，對應2022年8月5日126.00元/股收盤價，PE分別為311.7/203.2/134.3倍。

風險提示：疫情使企業IT 預算下降；海外廠商降價導致的競爭加劇；國產EDA 軟件替代不及預期；公司新產品研發和推廣進展緩慢。

EDA：集成電路產業鏈的戰略基礎支柱之一。

EDA工具是貫穿整個集成電路產業鏈的戰略基礎支柱之一。百億美元規模的EDA行業，卻支撐著數十萬億美元規模的數字經濟。

EDA為什么那么重要：EDA是集成電路設計、制造等工作必需的工具；EDA是需要不斷更新的工具。

EDA全球市場規模百億美元級別，中國市場規模百億元人民幣級別；行業集中度高，前三大企業占比超70%。

華大九天覆蓋模擬電路設計全流程，國內市場份額達5.9%，是唯一躋身第二梯隊的國產廠商，打破國外壟斷，鑄魂“中國芯”。

華大九天：國產EDA龍頭，有望成為行業整合者。

優秀的成長性： 2018-2021年間年均復合增長率為56.52%。2021年公司實現歸母凈利潤1.39億元，同比增長34.52%。

EDA細分領域眾多，縱觀全球EDA龍頭的發展史，收并購是其主要手段。目前國產EDA公司眾多，但大都以提供“點工具”為主，未來國產EDA必將迎來產業整合。

華大九天屬于國產EDA龍頭，其產品能覆蓋模擬電路全流程，在數據電路領域也有諸多布局，收入體量遠超其它國內廠商，有望成為國產EDA行業的整合者。