風(fēng)電碳纖維相關(guān)股票：

吉林化纖：積極布局原絲-碳絲-復(fù)材制品全產(chǎn)業(yè)鏈，年產(chǎn)6萬(wàn)噸碳纖維項(xiàng)目已啟動(dòng)。

中材科技：目前主要集中于碳纖維材料應(yīng)用領(lǐng)域，如風(fēng)電葉片及部分航空航天配套產(chǎn)品；

機(jī)構(gòu)認(rèn)為： 中材科技作為央企新材料平臺(tái)，在過(guò)往的葉片、玻纖行業(yè)均實(shí)現(xiàn)完美的后發(fā)追趕，成為行業(yè)第一梯隊(duì)，這一點(diǎn)逐步在鋰膜領(lǐng)域演繹。公司主營(yíng)玻纖紗、風(fēng)電葉片、鋰電池隔膜、高壓氣瓶等復(fù)合材料，2021 年玻纖紗、風(fēng)電葉片收入占比分別為41%、32%。產(chǎn)研合一、激勵(lì)到位、厚積薄發(fā)是公司一貫的風(fēng)格，從風(fēng)電到玻纖，再到鋰膜，公司不斷證明其管理能力：一是風(fēng)電葉片，2007 年進(jìn)入市場(chǎng)，2011 年成為行業(yè)第一，當(dāng)前國(guó)內(nèi)市占率第一；二是玻纖紗，2016 年全資收購(gòu)泰山玻纖，隨后盈利能力逐步接近中國(guó)巨石，當(dāng)前全球市占率約12%，國(guó)內(nèi)市占率約18%；三是鋰膜，2016 年正式布局，2019 年成為濕法行業(yè)第二，2022 年實(shí)現(xiàn)良率的突破。

中材科技風(fēng)電葉片收入規(guī)模長(zhǎng)期領(lǐng)先同行，且毛利率也領(lǐng)先于同行，一是源于規(guī)模和地理優(yōu)勢(shì)，二是源于模具和玻纖紗奠定的生產(chǎn)優(yōu)勢(shì)，三是源于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，后續(xù)在海風(fēng)和海外仍有提升空間。公司過(guò)去幾年葉片產(chǎn)能實(shí)現(xiàn)高速增長(zhǎng)，銷量從2013 年的3100MW 增長(zhǎng)至2021 年的11424MW，年復(fù)合增速約18%；對(duì)應(yīng)銷售均價(jià)從2013 年的52 萬(wàn)元/MW 提升至61 萬(wàn)元/MW，單套的平均MW 數(shù)從1.7 提升3.4，實(shí)現(xiàn)了升級(jí)迭代。當(dāng)前公司處于盈虧平衡狀態(tài)，考慮到下游整機(jī)價(jià)格已企穩(wěn)回升，預(yù)計(jì)下半年葉片價(jià)格有望迎來(lái)上漲，后續(xù)業(yè)績(jī)具備較大彈性。