歌爾股份（002241.SZ）：公司掌握了VR/AR生產(chǎn)所需的系統(tǒng)集成、工業(yè)設計、傳感器、光學設計、EE設計、大規(guī)模量產(chǎn)等核心技術能力、能提供一站式ODM/JDM量產(chǎn)服務，自制零部件能占其VR代工產(chǎn)品產(chǎn)值30%，且手握索尼/Oculus/華為等一線客戶資源。公司光學積累深厚卡位領先（能批量生產(chǎn)光波導、掌握DOE+/菲涅爾/自由曲面等設計能力），擴產(chǎn)持續(xù)蓄能（可轉債新增350萬套VR/AR產(chǎn)品和500萬片精密光學鏡片及模組）。

立訊精密（002475.SZ）：公司產(chǎn)品布局涵蓋零部件、模組和系統(tǒng)組裝產(chǎn)品，具備了相對完整的垂直一體化自制能力，具有從關鍵材料、零件、模組、核心工藝以及各階段數(shù)據(jù)的閉環(huán)管理。1. 零部件：收購日鎧電腦完善結構件布局，機光聲電一體化布局全面滲透；2. SiP：提升組裝毛利率；3. 光學：立景創(chuàng)新收購高偉電子切入前攝模組環(huán)節(jié)（體外），協(xié)同光寶光學實力進一步增強；4. 組裝：收購緯創(chuàng)切入iphone組裝（體外）、承接臺廠份額apple watch組裝份額提升。

環(huán)旭電子（601231.SH）：公司是 SiP 微小化技術的行業(yè)領導者，2021 年在微小化多功能的 SiP 上融合了多項先進技術。公司在全球電子制造服務行業(yè)排名中，2020 年營收規(guī)模第 12 位，營收年增長率和營業(yè)凈利潤率居行業(yè)前列。公司2020 年 12 月完成對歐洲第二大 EMS 公司 AFG 的收購，目前在10 國擁有 27個生產(chǎn)據(jù)點，服務全球知名品牌廠商。

鵬鼎控股（002938.SZ）：公司長期專注并深化 PCB技術研發(fā)，主要產(chǎn)品包括通訊電子用板、消費電子用板及汽車電子用板等。2021年報披露，公司印制電路板產(chǎn)品最小孔徑可達0.025mm，最小線寬可達 0.025mm，已形成代表更高階制程要求的下一代 PCB 產(chǎn)品 SLP 的量產(chǎn)能力。

聞泰科技（600745.SH）：公司已形成包括半導體、產(chǎn)品集成、光學在內(nèi)的三大業(yè)務板塊，擁有從芯片設計、晶圓制造、封裝測試、半導體設備到部件、光學模組、電子產(chǎn)品ODM等研發(fā)制造于一體的全產(chǎn)業(yè)鏈布局。產(chǎn)品應用領域由智能手機向包括筆記本電腦、IOT、服務器等非智能手機業(yè)務，以及汽車、工業(yè)等高可靠性業(yè)務領域持續(xù)拓展。

機構認為：盡管2022年一季度手機產(chǎn)業(yè)鏈整體處于淡季，立訊精密、歌爾股份、環(huán)旭電子、鵬鼎控股等果鏈優(yōu)質(zhì)龍頭公司同比仍實現(xiàn)較為強勁的增長。展望三季度，隨著復工復產(chǎn)有序推動，供給端制約瓶頸將得以緩解，但手機產(chǎn)業(yè)鏈公司仍然面臨終端需求疲軟的威脅。2022 全年來看，繼續(xù)看好果鏈整體景氣度表現(xiàn)，業(yè)績增長可預見性預計將強于安卓產(chǎn)業(yè)鏈。關注蘋果下半年新機的拉貨和推出情況。