國(guó)光電器（002045）前景如何？后市值得投資嗎？券商研報(bào)內(nèi)容觀點(diǎn)摘要如下：公司于2020 年8 月完成控制權(quán)變更，智度集團(tuán)入主成為第一大股東。智度集團(tuán)入主后對(duì)原有的音響事業(yè)部進(jìn)行了變革，并加強(qiáng)了公司供應(yīng)鏈管理以及生產(chǎn)線的自動(dòng)化進(jìn)程，為老國(guó)企注入了新活力。在新管理層的帶領(lǐng)下，公司2021H1主營(yíng)業(yè)務(wù)大幅增長(zhǎng)，歸母凈利潤(rùn)1.07 億元，同比上升189.65%。銷售費(fèi)用率和管理費(fèi)用率也同比改善，基本面上行趨勢(shì)明顯。

深耕優(yōu)質(zhì)客戶，把握AIoT、VR 新機(jī)遇：公司有超過70 年的聲學(xué)技術(shù)積累，同Harman、Logitech、蘋果、Bose 等頭部企業(yè)均有長(zhǎng)期的深度合作。近年來，公司在通過精益生產(chǎn)增加原有客戶價(jià)值量的同時(shí)也在不斷的開辟新的賽道。公司目前已與華為、百度等頭部智能音響企業(yè)以及VR、AR 市場(chǎng)全球龍頭企業(yè)深度合作，未來將充分享受下游市場(chǎng)增長(zhǎng)所帶來的紅利。同時(shí)隨著公司從低價(jià)值量的喇叭代工切入到高價(jià)值量的整機(jī)生產(chǎn)領(lǐng)域，公司VR 及AIOT 相關(guān)業(yè)務(wù)有望迎來量?jī)r(jià)齊升的態(tài)勢(shì)。

三元正極材料加速擴(kuò)產(chǎn)，鋰電業(yè)務(wù)揚(yáng)帆起航：公司深度布局鋰電正極材料領(lǐng)域，下屬公司宜賓鋰寶及宜賓光原已建成具備年產(chǎn)20，000 噸鋰電三元正極材料及年產(chǎn)7，000 噸鋰電三元正極材料前驅(qū)體生產(chǎn)能力的產(chǎn)線，已同寧德時(shí)代以及巴莫簽署長(zhǎng)期合作協(xié)議，未來隨著公司順利擴(kuò)產(chǎn)，相關(guān)鋰電業(yè)務(wù)也將為公司帶來豐厚的投資收益。