目前國海證券發(fā)研報認為：從歷次豬周期來看！豬價主升浪到來之前的生豬板塊行情都沒有走完

周期未去，調(diào)整后生豬股迎來配置良機。自去年下半年以來生豬板塊主要邏輯在于產(chǎn)能去化背景下的估值修復，屬于豬價上漲前的產(chǎn)能去化邏輯的第一階段，從股價反映來看，短期豬價上漲對此邏輯有所削弱，但短期豬價漲跌比長期價格預估難度更大，因此超預期或低于預期對短期股價影響比較大。

如果拉長一輪周期來看，生豬板塊主升浪通常伴隨著豬價主升浪，從歷次豬周期來看，豬價主升浪到來之前的生豬板塊行情都沒有走完。盡管部分豬企從去年以來漲幅較大，但多為成長性較強的公司，龍頭豬企（如牧原）漲幅較小，這些成長性豬企對應2023 年豬周期上行階段來看，估值已大幅降低，短期賣出以后，已非常具有吸引力。

隨著生豬板塊企穩(wěn)后，從頭均市值來看，對應2023 年頭均市值處在3000 元以上的有溫氏、牧原，處在2000-3000 的有巨星、天康、天邦，2000 以內(nèi)的有傲農(nóng)、新希望、唐人神，恐慌過后板塊或會迎來一波估值修復機會。

相關(guān)股票：溫氏股份、牧原股份，新希望、傲農(nóng)生物、巨星農(nóng)牧、唐人神、天康生物、金新農(nóng)等。