正確地選擇股票,是每個投資者都應十分關注的問題,尤其在成長股、衰退股、垃圾股混雜的時候,挑選股票的第一原則應是行業。下面是理財小編為大家整理的關于行業因素分析選股，希望對您有所幫助。歡迎大家閱讀參考學習!

行業因素分析選股

如果行業不景氣,那么上市公司再好的微觀背景也難有作為。相反,如果行業發展迅速,上市公司又屬行業龍頭,那么投資收益清晰可見。相反,選股時選錯行業就會帶來很多麻煩。從選股角度來說,根據國家的經濟形勢的變化,分析行業各種因素,這是投資者在股市中捕捉黑馬的一條重要原則。

一、行業的生命周期

公司處于行業發展的不同階段,其經營收益和風險程度就會不同,進而其股價也不同。一般情況下,投資新創業的公司,風險較大,股價較低,成長期公司不確定因素的影響較小,收益明顯增加,因而股市看好。當整個行業逐漸進入穩定期,少數在競爭中生存下來的大企業幾乎壟斷了整個行業市場,行業利潤也達到了較高水平,同時風險較低,因而在此階段該行業的股價較高。而一旦到了衰退期,整個行業進入了生命周期的最后階段,該行業的股價由于利潤額的停滯乃至下降,經營風險增大,只能在低水平上徘徊。

二、行業類型分析

從一般情況看,某個行業的競爭程度越高,企業因經營管理不善在競爭中破產倒閉的可能性就越大,因而投資于競爭型行業證券的風險比較大。一般來說,生產資料、耐用消費品和奢侈性消費品的生產受經濟景氣變動的影響較大,這類行業的股票被稱為周期性股;生活必需品和必要的公共勞務與經濟景氣變動的關聯較小,社會需求相對穩定,因而這類行業上市公司的贏利水平相對穩定,其股票被稱為防守性股。

通常投資者在選擇個股時,盡量選擇高成長行業的個股,而避免選擇夕陽行業的個股。投資者應適當考慮對行業獨特或國家重點扶持的股票進行投資,這類股票往往市場占有率較高,在國民經濟中占有舉足輕重的地位,其市場表現也往往與眾不同。

選擇行業優勢概念股時,投資者在選擇介入時要把握好時機,逢低吸納,切忌高位追漲。這類個股也早早成為市場主力青睞的目標,而成為“白馬”個股,時有長莊入駐,大盤走好時必有突出表現。

行業整體狀況對股票的成長性和贏利水平產生很大的影響,因此也容易形成行業內股票的聯動效應和比價效應。各行業景氣狀況是莊家選擇入駐股票或者拋售所持股票的重要參考依據,而且也很容易被用來挖掘為各類炒作概念。

公司年報分析選股

按照有關證券法規,上市公司每年必須公布年度報告,向社會公告其公司上一年的經營情況。公司年報是公司全年經營的總結,是廣大投資者能得到的用來了解公司的最全面可靠的信息。充分利用年報的信息,就可以判斷公司的價值,找出值得自己投資的股票。

一、選擇財務狀況良好的個股

財務良好,是指年報揭示的財務狀況比較良好。具體地說,需要關注如下表所示的三個方面的事項。

二、選擇擴張有度的個股

不少擬進行送轉股的公司股票,隨著年報公布了分配預案的信息,也意味著股價基本到位。因此,這類股票不僅在年報公布后買入意義不大,而且如遇搶權過頭的還

有貼權的可能;同時,如果經營稍有懈怠,來年的效益增幅趕不上股本擴張的風險。每年年報中不乏因上年大比例擴張后從績優股淪落為垃圾股的例子,從這個角度講,一些擴張有度(如每年分一二股紅股的,就屬于這里講的擴張有度的概念)而效益持續穩定增長的公司,是值得散戶投資者關注的。

三、選擇主業扎實的個股

要重視上市公司利潤的構成。在利潤總額中,主營利潤所占的比重不同,對企業前景的評估也應有所不同。主營利潤占比較高的上市公司,贏利一般較為穩定,利潤的升降趨勢較易通過縱向比較作出較為準確的判斷。也就是說,主營業務突出的企業其利潤大起大落的概率較小;相反,若主營利潤占比小,總利潤由非主業以外的收益構成,則不確定性增加,企業的前景難以預測。所以,選擇主營業務收入和主營利潤穩定增長的上市公司,其風險性要小得多,收益也比較穩定。

利用年報選股,還不能忽略“或有事項”。所謂或有事項,是并沒有成為事實,但又有可能成為事實的事項,是一種潛在的未發生的事項。需要在年報中披露的或有事項包括：未決訴訟、未決索賠、稅務糾紛、債務擔保等。其間有資產增加的可能,也有負債發生的因素。

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