很多巴菲特的擁護者喜歡用基本面分析給自己當擋箭牌，而且更可怕的是一些“網紅大師”已然拿起了“基本面”的大旗給自己做了身袈裟，這是要立地成佛啊。其實你稍微想想就知道每一種投資方式都有其適用場景，不能亂來，比如你拿水果刀去劈柴，非得把自己手劈沒了不可

那基本面分析對散戶有什么作用嗎？我覺得基本上沒什么用

價值投資or價值觀投資

基本面分析本質是對股票的內在價值進行分析，準入門檻高的嚇人。需要多年積累起來的行業知識，對經濟周期的了解，需要從信息采集到分析各個環節協同作戰，還需要到目標企業實地調研。

這么高的準入門檻，絕大多數散戶是不可能達到的，你不能指望你買了10塊錢滬深300，就讓交通銀行的董事長來給你講講他治理公司的思路是什么。

大多數散戶能做的不過是分析分析財報，看看媒體消息，再看看大V是怎么說的，這就基本面了。一個簡單的邏輯，這些完全公開的信息，你能看，別人也能看，憑什么你就能掙錢，別人就不能？完全說不通啊。

所以如果散戶想靠基本面分析掙到錢，那只有兩個原因，要么你擁有別人不具備的市場洞察力，或者叫價值觀，要么你是個二代，擁有別人不能得到的消息。

所以把基本面分析稱為價值投資不如叫價值觀投資，如果你不具備迥異于常人的價值觀，還是饒自己的錢一命吧，你兒子會感激你的！

誰最愛基本面分析

你應該猜到了，市場操縱者非常喜歡基本面分析。但不要誤會，他們才不指望靠這些基本面長期盈利。這些大戶們只是希望靠基本面分析找到一個適合炒作，又富有想象力的概念，讓散戶們上鉤。你不是相信基本面嗎？來，哥們滿足你的一切想象，低PE，高股息，還要啥自行車啊。后面的故事你應該想得到。

甚至還有執著的散戶們，大戶都撤了，還在加倉平攤成本，這是多么可愛的一群人，真是驗證了那句：“虧損的人最愛長期持有”。

基本面分析適合誰

基本面分析作為歷史悠久、戰績輝煌、大師輩出的一個流派，完全沒問題，我寫此文的目的也不是為了博眼球抹黑基本面分析。我想表達的是基本面分析是有適用條件的。

其實，基本面分析主要是針對機構投資者或者資金量巨大的投資者，從國外的經驗看，資金量越大、操作周期越長，那么其越重視基本面分析。

因為，當資金量越大，盈利就越困難，但穩定性高，比如，如果你有10塊錢，我想你有100種辦法讓它的盈利收益率超過100%，賣個茶葉蛋、烤個地瓜、出去蹬趟三輪車都行。但你有1000億，你能想出讓資產增長哪怕10%的收益的方法嗎？

所以對大資金來說，靠技術分析基本行不通，技術分析講究止損，不斷試錯，找到正確的趨勢。但你無法想象100億的資金怎么頻繁的止損，三天兩頭的往市場上拋售50億，明顯不可能。

技術分析不行，那么大資金就必須考慮基本面，看長期的收益，短期的波動都不重要，只要股票組合最后能上漲就行，中間的波動，基金經理除了祈禱玉皇大帝基本上沒什么辦法。這你就明白了，為什么機構里都要設立龐大的調研團隊，是為了確保方向是對的，你長期持有半天，結果方向錯了，最后跌的一塌糊涂，那不成散戶式長期持有嗎？

那大資金是靠什么分散風險呢？其實主要就一條：分散投資，多買幾只，哪怕死了一兩只，也不要緊，所以選對股票非常重要。

有的散戶也學大資金的投資方法，但自己又沒有機構所具備的調研能力，只能讀讀財報，看看新聞，這種方法選的股票，很多都是不管持有多久都漲不上去的，失敗的種子早已種下。

我們再想想這些散戶的基本面分析是從哪學來的，無外乎市面暢銷書，什么《巴菲特……》,《彼得林奇……》，《查理芒格……》，這些人都是全球頂尖大基金的操盤手，你手上就1萬塊錢，你跟人學這個？就像一放風箏的天天看《開飛機指南》，想學好怎么放風箏一樣可笑。

我該怎么辦？

這里提個不成熟的小建議，也是我自己一直遵循的方法。基本面分析可以做，但別太當回事，當你買的股票（基金）出現虧損，給自己定個止損點，比如10%，如果你的風險偏好更高，那就提高止損點。市場既是運動員又是裁判員，當你的股票下跌，那么很有可能你選錯了，承認自己的錯誤，別和市場硬剛，沒什么好處。

退一步講，你選對了，但你要知道，基本面分析最難的是時間的分析，也就是多久能漲上去，而能不能漲上去反而不那么難。一只股票狂跌8年，第9年上漲，那么這個“正確”的價值還有多少呢？你對晚了啊！

止損同樣也能避免你因虧損心態的失衡，先出局，冷靜冷靜再進場。沒有虧損過的人，很難感受割肉的痛苦。

對于基金其實還好一些，畢竟一堆股票，理論上沒有什么高點是不能逾越的。所有你不必那么頻繁的止損。甚至可以把止損點放大一點都沒關系。但如果遇到下跌可能性非常大的情況，那么止損同樣是必要的。這會讓你避免不必要的損失，你要知道你的基金從1000塊先跌50%，再漲回來要漲100%，難度加倍。不要損失不必損失的錢。更重要的是什么時候漲回來，要是一跌入熊，即使最后能漲回來，你能安心的等待5年嗎，每天看著自己的賬戶在縮水，而5年的糾結最后換來的是：回本！所以，止損是投資的必修課。而止盈這些扯淡的理論能不碰最好別碰。